タカミヤ（2445）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 422 | 27 | 16 | 19 | 11.2 | 38.2 | 11.0 | 26.0 |
| FY2019 | 461 | 37 | 24 | -1 | 12.8 | 52.7 | 11.0 | 30.5 |
| FY2020 | 388 | 16 | 9 | 37 | 4.6 | 18.4 | 14.0 | 32.3 |
| FY2021 | 398 | 17 | 10 | 13 | 5.0 | 20.7 | 14.0 | 31.8 |
| FY2022 | 419 | 23 | 15 | -12 | 7.1 | 31.4 | 14.0 | 31.7 |
| FY2023 | 441 | 34 | 19 | -34 | 8.5 | 40.5 | 14.0 | 31.1 |
| FY2024 | 438 | 21 | 12 | -51 | 5.5 | 26.7 | 14.0 | 29.2 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 16.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 16.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 16.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：6/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
建設現場の安全対策資材レンタルという事業特性上、一度取引を開始した顧客が他社へ乗り換える際のわずかな手間や慣習的な関係性は存在する可能性があるが、乗り換えによる大きな損失が発生するほどのスイッチング・コストは想定しにくい。
事業内容から、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接的に高めるネットワーク効果は発生しないと考えられる。顧客基盤の拡大が直接的な競争優位に繋がる構造ではない。
建設業界向けの資材レンタルという性質上、仕入れや物流における一定の規模の経済性は期待できる。しかし、競合他社も同様のビジネスモデルを採用している可能性があり、構造的なコスト優位性は限定的と推測される。
建設現場の安全対策資材レンタル市場において、タカミヤは一定のシェアを有していると推測される。業界規模に対して最適な少数寡占を形成しつつあり、規模の経済による効率性が競争優位の源泉となりうる。
競合との比較優位
強気シナリオ
建設投資の持続的な増加による需要拡大
安全対策への意識の高まりによるレンタル需要の増加
M&A等による事業規模の拡大と効率性の向上
弱気シナリオ（モート侵食）
建設業界の景気後退による需要の減少
競合他社の参入や価格競争の激化
資材の陳腐化や代替技術の登場による需要の変化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
タカミヤの投資が失敗するには、建設業界全体が長期的な構造不況に陥り、安全対策資材のレンタル需要が根本的に失われる必要がある。具体的には、建設技術の革新により、レンタル資材が不要になるか、あるいは建設プロジェクト自体が激減し、タカミヤが提供するサービスが市場から淘汰されるシナリオが考えられる。また、競合他社が圧倒的な低価格戦略や、より高度な技術・サービスを導入し、タカミヤの既存の優位性を無効化する可能性もある。さらに、タカミヤの経営陣が市場の変化に対応できず、古いビジネスモデルに固執し続けることも、競争力の低下を招く要因となるだろう。
5年後のモート予測
建設投資の回復と安全意識の高まりを背景に、レンタル需要が堅調に推移。タカミヤは規模の経済を活かし、効率的なサービス提供でシェアを維持・拡大し、緩やかな増収増益を達成する。
建設市場は横ばい傾向だが、安全対策への投資は維持される。タカミヤは既存顧客基盤を維持しつつ、コスト管理を徹底することで、安定した収益を確保する。
建設業界の低迷と価格競争の激化により、レンタル単価が低下。タカミヤは収益性の悪化に直面し、売上・利益ともに減少する可能性が高い。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 196億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 29.2% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 10年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 8.7% | |
| 6. 適度なPER | PER 16.0倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.89倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
タカミヤについてよくある質問
- タカミヤ（2445）は割安ですか？
- タカミヤのPERは15.95倍、PBRは0.89倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- タカミヤ（2445）に堀（モート）はありますか？
- タカミヤのモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中6点です。建設投資の持続的な増加による需要拡大。安全対策への意識の高まりによるレンタル需要の増加。M&A等による事業規模の拡大と効率性の向上。
- タカミヤ（2445）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率29.2%、有利子負債307億円、現預金85億円。ネットキャッシュは-222億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。