ジェネレーションパス（3195）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2016 | 65 | 1 | 0 | -3 | 2.9 | 5.6 | 0.0 | 71.0 |
| FY2017 | 76 | 0 | -0 | 2 | -0.3 | -0.7 | 0.0 | 58.3 |
| FY2018 | 88 | 2 | 1 | -5 | 8.2 | 16.7 | 0.0 | 48.4 |
| FY2019 | 97 | 0 | 0 | -3 | 0.7 | 1.4 | 0.0 | 50.6 |
| FY2020 | 126 | 2 | 1 | 7 | 6.5 | 13.8 | 0.0 | 46.3 |
| FY2021 | 132 | 1 | -1 | -5 | -5.4 | -11.1 | 0.0 | 45.9 |
| FY2022 | 160 | 1 | 3 | 1 | 17.2 | 42.3 | 9.0 | 42.5 |
| FY2023 | 152 | -0 | -0 | -2 | -1.2 | -2.9 | 0.0 | 42.5 |
| FY2024 | 162 | 1 | -1 | 3 | -7.8 | -17.1 | 0.0 | 38.9 |
| FY2025 | 166 | 1 | 2 | -7 | 8.5 | 19.9 | 0.0 | 40.6 |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
顧客は衣料品購入において、価格、デザイン、利便性などを総合的に判断するため、特定の店舗やブランドへの強いスイッチング・コストは発生しにくい。ただし、リピーター獲得に向けたポイントプログラムなどは存在する可能性がある。
事業モデルはBtoCの小売業であり、ユーザー数の増加がサービス価値を直接的に高めるネットワーク効果は期待できない。オンライン販売チャネルの強化は考えられるが、プラットフォームとしての性質は薄い。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のターゲット層に響く独自の品揃えやコンセプトの確立
オンライン販売チャネルの強化による顧客基盤拡大
効率的なサプライチェーン管理によるコスト競争力の向上
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社との価格競争の激化
消費者の嗜好の変化への対応遅れ
オンライン販売における競争力の低下
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、ジェネレーションパスが競争優位性を築けない、あるいは築いたとしてもそれを維持できないシナリオが考えられる。例えば、競合他社がより魅力的な商品開発や低価格戦略を展開し、顧客を奪っていく場合。また、オンライン販売チャネルの構築に失敗し、デジタル化の波に取り残される可能性もある。さらに、サプライチェーンの非効率性が露呈し、コスト競争力を失うことも考えられる。ブランド力が弱いため、価格以外の差別化が難しく、消費者の選択肢が増える中で埋没してしまうリスクも否定できない。
5年後のモート予測
独自のニッチ市場開拓やオンライン販売強化により、着実に顧客基盤を拡大し、緩やかな成長を続ける。
既存事業の維持に努めつつ、市場環境の変化に一定程度対応し、現状維持に近い業績推移となる。
競争激化や消費者の嗜好変化に対応できず、売上・利益ともに減少傾向が続く。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 33億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 40.6% | |
| 3. 利益の安定性 | 6年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -22.3% | |
| 6. 適度なPER | PER 20.4倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.75倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
ジェネレーションパスについてよくある質問
- ジェネレーションパス（3195）は割安ですか？
- ジェネレーションパスのPERは20.37倍、PBRは1.75倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ジェネレーションパス（3195）に堀（モート）はありますか？
- ジェネレーションパスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。特定のターゲット層に響く独自の品揃えやコンセプトの確立。オンライン販売チャネルの強化による顧客基盤拡大。効率的なサプライチェーン管理によるコスト競争力の向上。
- ジェネレーションパス（3195）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率40.6%、有利子負債12億円、現預金8億円。ネットキャッシュは-4億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。