ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ（3491）
株価
主要指標
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株価推移
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9年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 201 | 7 | 4 | -7 | 16.4 | 53.0 | 0.0 | 55.2 |
| FY2019 | 393 | 12 | 5 | -22 | 8.9 | 57.0 | 0.0 | 48.6 |
| FY2020 | 631 | 19 | 9 | -15 | 12.7 | 31.3 | 0.0 | 38.6 |
| FY2021 | 854 | -0 | -13 | -23 | -6.8 | -37.8 | 0.0 | 62.0 |
| FY2022 | 1,136 | 10 | 4 | -8 | 2.0 | 11.0 | 0.0 | 35.0 |
| FY2023 | 1,466 | 22 | 10 | 47 | 4.9 | 27.5 | 0.0 | 33.5 |
| FY2024 | 1,899 | 39 | 18 | -12 | 7.9 | 50.0 | 0.0 | 29.6 |
| FY2025 | 2,489 | 71 | 39 | 123 | 12.4 | 97.8 | 8.0 | 37.4 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 13.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：6/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
GAテクノロジーズは「RENOSY」ブランドを展開しており、一定の認知度がある。しかし、不動産テック業界は新規参入も多く、ブランド力が絶対的な競争優位に直結しているとは言い難い。特許やIPに関する情報は限定的。
RENOSYのプラットフォームを利用する顧客は、物件探しや管理において利便性を感じている可能性がある。しかし、他の不動産仲介サービスへの乗り換えコストは比較的低く、顧客のロイヤルティを維持するには継続的なサービス向上が不可欠。
プラットフォーム利用者の増加がサービス改善に繋がる可能性はあるが、現時点では顕著なネットワーク効果は見られない。不動産取引は個別性が高く、ユーザー間の直接的な相互作用による価値向上は限定的。
不動産仲介・管理業は、一般的に大規模な設備投資や製造プロセスによるコスト優位を築きにくい。GAテクノロジーズも、他社と比較して構造的に低いコストを実現しているという明確な証拠はない。
不動産テック分野での一定の事業規模はあるが、業界全体で見ると多数のプレイヤーが存在する。GAテクノロジーズが市場を寡占するほどの規模の経済性を確立しているとは言えない。
競合との比較優位
強気シナリオ
不動産テック市場の拡大に伴う事業成長
RENOSYブランドの更なる浸透と顧客基盤の拡大
テクノロジー活用によるサービス効率化と収益性向上
弱気シナリオ（モート侵食）
不動産市場の低迷リスク
競合他社による価格競争やサービス差別化の激化
テクノロジー投資の負担増と収益性の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、不動産テック市場の成長が期待外れに終わるか、GAテクノロジーズが競合に対して技術的優位性やブランド力を確立できず、価格競争に巻き込まれる必要がある。特に、顧客が容易に他社サービスへ移行できる状況下で、RENOSYプラットフォームの独自性や付加価値が薄れ、解約率が上昇するシナリオが考えられる。また、不動産市況の悪化が直接的に売上を圧迫し、テクノロジー投資の回収を困難にする可能性も否定できない。規制強化による事業展開の制約もリスク要因となりうる。
5年後のモート予測
不動産テック市場の成長を捉え、RENOSYブランドの浸透とテクノロジー活用で顧客基盤を拡大。サービス効率化を進め、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。
不動産市場の変動の影響を受けつつも、テクノロジー投資とサービス改善により一定の成長を維持。競合との差別化を図りながら、緩やかな事業拡大を目指す。
不動産市況の悪化や激化する競争環境により、新規顧客獲得が困難に。テクノロジー投資の負担が増大し、収益性が悪化。事業成長が鈍化、あるいは縮小するリスク。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 617億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 37.4% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 2年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 107.3% | |
| 6. 適度なPER | PER 15.9倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 2.07倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓについてよくある質問
- ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ（3491）は割安ですか？
- ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓのPERは15.87倍、PBRは2.07倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ（3491）に堀（モート）はありますか？
- ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中6点です。不動産テック市場の拡大に伴う事業成長。RENOSYブランドの更なる浸透と顧客基盤の拡大。テクノロジー活用によるサービス効率化と収益性向上。
- ＧＡ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ（3491）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率37.4%、有利子負債225億円、現預金304億円。ネットキャッシュは79億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。