リネットジャパングループ（3556）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 37 | 0 | 1 | -2 | 7.2 | 7.2 | 0.0 | 35.4 |
| FY2018 | 45 | 0 | 0 | -12 | 2.5 | 2.6 | 0.0 | 19.8 |
| FY2019 | 86 | 4 | 2 | -28 | 9.6 | 25.3 | 0.0 | 33.8 |
| FY2020 | 68 | 2 | -16 | -11 | -94.7 | -149.0 | 0.0 | 15.7 |
| FY2021 | 78 | 5 | 2 | 3 | 11.2 | 16.6 | 0.0 | 20.9 |
| FY2022 | 86 | 5 | 5 | -4 | 22.6 | 40.8 | 0.0 | 22.9 |
| FY2023 | 111 | 1 | -4 | -13 | -17.2 | -28.4 | 0.0 | 13.6 |
| FY2024 | 117 | -13 | -19 | -7 | -566.9 | -148.2 | 0.0 | 3.0 |
| FY2025 | 104 | 3 | 5 | -1 | 45.5 | 34.1 | 0.0 | 13.9 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：6/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
個人向け衣類リサイクルサービス「ブランディア」や法人向けリサイクルサービスを提供しているが、顧客が他のリサイクル業者やサービスに乗り換える際の直接的な金銭的・時間的コストは限定的である。しかし、一定の利便性やサービスへの慣れから、軽微なスイッチング・コストは存在する可能性がある。
リサイクル事業における効率的な物流網の構築や、AIを活用した査定システムによるコスト削減努力は見られる。しかし、競合他社も同様の効率化を進める可能性があり、構造的なコスト優位性を確立しているとは断言できない。規模の経済との関連も薄い。
国内におけるリサイクル市場はまだ断片化しており、同社は一定のシェアを獲得しているものの、業界全体を代表するような寡占状態には至っていない。更なる事業拡大による規模の経済の追求は可能だが、現時点での優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
循環型経済への移行加速によるリサイクル需要の持続的な拡大
AI査定技術の高度化によるコスト競争力の向上とサービス品質の差別化
M&Aや提携による事業領域の拡大と国内リサイクル市場でのシェア拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の参入や既存事業者の効率化による価格競争の激化
リサイクル対象品目の変動や法規制の変更による事業リスク
個人向けサービスの利用率伸び悩みや法人向け取引の不安定化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、リサイクル市場の成長性が当初の予想を下回り、同社がその中で競争優位性を築けないシナリオが真である必要がある。具体的には、競合他社がより効率的な物流網や高度なAI査定システムを開発し、低コストで高品質なサービスを提供することで、リネットジャパングループの顧客基盤を侵食する状況が考えられる。また、個人が不要品を処分する際に、リネットジャパングループ以外の選択肢（フリマアプリへの直接出品、他のリサイクル業者、自治体の回収サービスなど）をより容易かつ有利に選択できるようになり、同社のサービス利用のインセンティブが低下することも考えられる。さらに、環境規制の変更や、リサイクル材の価格変動が同社の収益性を悪化させ、成長戦略の実行を阻害する可能性も否定できない。
5年後のモート予測
循環型経済への追い風とAI技術の活用により、リサイクル事業が拡大。効率化が進み、国内リサイクル市場で確固たる地位を築き、収益性を向上させる。
リサイクル市場は緩やかに成長するが、競争は激化。同社は一定のシェアを維持しつつも、大きな飛躍はなく、安定的な収益基盤を維持する。
競合激化やリサイクル需要の伸び悩みにより、収益性が悪化。新たな収益源の確保に苦戦し、市場での存在感が低下するリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 115億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 13.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 6年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -5.8% | |
| 6. 適度なPER | PER 23.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 11.77倍 |
合格数：0/7 部分的合格
直近の適時開示
リネットジャパングループについてよくある質問
- リネットジャパングループ（3556）は割安ですか？
- リネットジャパングループのPERは23.22倍、PBRは11.77倍です。グレアムの7基準では0項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- リネットジャパングループ（3556）に堀（モート）はありますか？
- リネットジャパングループのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中6点です。循環型経済への移行加速によるリサイクル需要の持続的な拡大。AI査定技術の高度化によるコスト競争力の向上とサービス品質の差別化。M&Aや提携による事業領域の拡大と国内リサイクル市場でのシェア拡大。
- リネットジャパングループ（3556）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率13.9%、有利子負債25億円、現預金3億円。ネットキャッシュは-22億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。