北川鉄工所（6317）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 603 | 55 | 39 | 4 | 10.2 | 411.5 | 77.0 | 49.4 |
| FY2019 | 583 | 29 | 16 | 33 | 4.3 | 175.7 | 90.0 | 52.0 |
| FY2020 | 488 | 6 | 2 | -2 | 0.6 | 26.1 | 100.0 | 51.0 |
| FY2021 | 587 | 21 | -10 | -12 | -2.6 | -101.6 | 20.0 | 49.6 |
| FY2022 | 597 | 2 | -4 | 0 | -1.1 | -45.2 | 50.0 | 49.5 |
| FY2023 | 616 | 17 | 12 | 18 | 3.1 | — | 30.0 | — |
| FY2024 | 573 | 19 | 12 | 34 | 3.0 | 135.0 | 40.0 | 50.9 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 50.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 102.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 110.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：7/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
工作機械や産業用ロボットアームなどの製品は、顧客の生産ラインに組み込まれるため、他社製品への切り替えには設備投資や再教育コストが発生する可能性がある。しかし、製品の標準化や代替技術の存在により、スイッチングコストは中程度と評価される。
同社の事業モデルは、ユーザー数の増加が製品価値を直接的に高めるネットワーク効果を生み出す構造ではない。個々の顧客との取引が中心であり、プラットフォーム型ビジネスのような特性は見られない。
長年の製造業としての経験やノウハウ蓄積により、一定の生産効率は期待できる。しかし、原材料価格の変動や為替の影響を受けやすく、構造的なコスト優位性を確立しているとは言い難い。競合他社との価格競争も存在する。
工作機械や産業用ロボットアームの分野で、一定の市場シェアと生産規模を有している。特に、特定のニッチ市場においては、規模の経済による効率的な生産・供給体制を構築している可能性がある。しかし、グローバルな巨大企業と比較すると、その優位性は限定的。
競合との比較優位
強気シナリオ
自動車産業や半導体製造装置分野からの需要増加
海外市場での販売網拡大とシェア向上
高付加価値製品の開発・投入による収益性改善
弱気シナリオ（モート侵食）
世界的な景気後退による設備投資の抑制
新興国メーカーの台頭による価格競争の激化
主要顧客産業の構造変化への対応遅れ
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
北川鉄工所の競争優位性が失われるシナリオは、まず主要顧客である自動車産業や半導体産業の設備投資が長期的に低迷し、同社の売上基盤が揺らぐことである。次に、中国をはじめとする新興国メーカーが、技術力とコスト競争力を急速に向上させ、北川鉄工所が長年培ってきた価格帯や品質での優位性を奪う状況が考えられる。さらに、同社が注力する自動化・省力化ソリューションが、急速に陳腐化するような破壊的イノベーションが他社から登場し、顧客がそちらへ一斉に移行する可能性も否定できない。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な競争優位性は失われ、収益性が悪化するだろう。
5年後のモート予測
主要顧客産業の回復と自動化需要の高まりを背景に、高付加価値製品の販売が伸長。海外市場でのシェア拡大も寄与し、売上・利益ともに堅調に成長する。
国内外の景気変動の影響を受けつつも、既存顧客基盤と一定の生産規模を維持。緩やかな成長または横ばいの業績推移となる。
世界経済の減速や競争激化により、価格圧力が上昇。設備投資の抑制や代替技術の登場により、売上・利益ともに減少傾向となる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 152億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 50.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 8年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 12.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.36倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-29 臨時報告書
北川鉄工所についてよくある質問
- 北川鉄工所（6317）は割安ですか？
- 北川鉄工所のPERは12.19倍、PBRは0.36倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 北川鉄工所（6317）に堀（モート）はありますか？
- 北川鉄工所のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中7点です。自動車産業や半導体製造装置分野からの需要増加。海外市場での販売網拡大とシェア向上。高付加価値製品の開発・投入による収益性改善。
- 北川鉄工所（6317）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率50.9%、有利子負債120億円、現預金112億円。ネットキャッシュは-8億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。