三櫻工業（6584）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 1,405 | 21 | -85 | -29 | -24.6 | -234.2 | 25.0 | 30.3 |
| FY2019 | 1,427 | 55 | 22 | 45 | 6.4 | 59.8 | 25.0 | 32.0 |
| FY2020 | 1,137 | 35 | 36 | 76 | 10.2 | 100.2 | 17.0 | 37.7 |
| FY2021 | 1,159 | 22 | 10 | -23 | 2.4 | 27.9 | 15.0 | 40.1 |
| FY2022 | 1,377 | 13 | -9 | 12 | -2.3 | -25.1 | 25.0 | 37.5 |
| FY2023 | 1,568 | 81 | 42 | 30 | 8.7 | 117.4 | 25.0 | 40.2 |
| FY2024 | 1,595 | 49 | 7 | 4 | 1.5 | 20.6 | 26.5 | 37.8 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 28.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 28.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 28.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：8/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
特許取得による技術的優位性は存在するが、他社も類似技術を開発する可能性があり、ブランド力は限定的。具体的な特許数やブランド価値の定量的な開示は少ない。
自動車メーカーとの長年の取引関係と、特定のシートベルト部品における高い適合性は、一定のスイッチング・コストを生む。しかし、プラットフォーム共通化や部品標準化の動きは乗り換えリスクを高める。
ネットワーク効果は事業モデルに直接的に見られない。
生産効率の改善努力は継続しているが、グローバルなサプライヤーとの価格競争は激しく、圧倒的なコスト優位を確立しているとは言えない。為替変動の影響も受ける。
シートベルト用巻取器等、特定の自動車部品分野で一定の市場シェアを有しており、規模の経済による効率性は一定程度期待できる。しかし、業界全体で見ると寡占度はそれほど高くない。
競合との比較優位
強気シナリオ
電動車向け新機能部品の開発・採用拡大
海外市場でのシェア拡大と生産能力増強
サプライチェーン再編による国内取引の安定化
弱気シナリオ（モート侵食）
主要顧客である自動車メーカーの業績悪化
新興国メーカー等からの低価格攻勢
自動運転技術の進化によるシートベルト需要の変化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
三櫻工業の投資が失敗するには、同社が持つ競争優位性が急速に失われる必要がある。具体的には、自動車メーカーが部品調達先を大幅に多様化し、スイッチング・コストがほぼゼロになる状況が考えられる。また、競合他社がより革新的な技術を、より低コストで開発・提供できるようになり、三櫻工業の技術的優位性が陳腐化するシナリオも挙げられる。さらに、グローバルな自動車産業の構造変化（例：EVシフトの遅延、特定地域への依存度増大）が同社の事業基盤を揺るがす可能性もある。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性と市場シェアが持続的に低下していく場合、投資は失敗に終わるだろう。
5年後のモート予測
電動車向け部品の需要増と海外展開の加速により、売上高・利益ともに堅調な成長を遂げる。技術開発力と品質維持が競争優位を支える。
自動車業界の変動に影響を受けつつも、既存顧客との関係を維持し、安定的な収益を確保する。緩やかな成長が見込まれる。
自動車販売台数の低迷や競争激化により、売上・利益ともに減少。新技術への対応遅れが響き、市場シェアを失うリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 277億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 37.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -9.6% | |
| 6. 適度なPER | PER 37.5倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.63倍 |
合格数：0/7 部分的合格
直近の適時開示
三櫻工業についてよくある質問
- 三櫻工業（6584）は割安ですか？
- 三櫻工業のPERは37.54倍、PBRは0.63倍です。グレアムの7基準では0項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 三櫻工業（6584）に堀（モート）はありますか？
- 三櫻工業のモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中8点です。電動車向け新機能部品の開発・採用拡大。海外市場でのシェア拡大と生産能力増強。サプライチェーン再編による国内取引の安定化。
- 三櫻工業（6584）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率37.8%、有利子負債320億円、現預金227億円。ネットキャッシュは-93億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。