日本アビオニクス（6946）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 175 | -1 | 0 | 26 | 0.2 | 7.8 | 0.0 | 34.1 |
| FY2019 | 168 | 1 | 1 | -13 | 0.8 | 27.1 | 0.0 | 36.8 |
| FY2020 | 202 | 14 | 10 | 6 | 10.0 | 365.0 | 0.0 | 39.3 |
| FY2021 | 192 | 19 | 16 | 31 | 15.1 | 575.2 | 0.0 | 46.7 |
| FY2022 | 178 | 20 | 18 | -7 | 15.0 | 641.0 | 0.0 | 50.8 |
| FY2023 | 181 | 22 | 21 | -7 | 15.0 | 659.3 | 30.0 | 52.0 |
| FY2024 | 201 | 28 | 20 | 17 | 14.1 | 124.4 | 30.0 | 51.9 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 6.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 10.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 15.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
事業内容から、ネットワーク効果が競争優位性につながるようなプラットフォームビジネスやサービスモデルは想定されず、ネットワーク効果による優位性は見られない。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定の高付加価値製品分野で技術的優位性を確立し、高い利益率を維持する。
新規顧客獲得や既存顧客との関係強化により、緩やかな売上成長を達成する。
コスト管理を徹底し、安定したキャッシュフローを創出する。
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による技術革新や低価格攻勢により、市場シェアを失う。
主要顧客の業績悪化や需要低迷により、売上が減少する。
原材料価格の高騰や為替変動により、収益性が悪化する。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、日本アビオニクスが持つ（あるいは今後獲得する）競争優位性が、競合他社のそれを下回るか、あるいは全く存在しない状況が真実でなければならない。具体的には、同社が強みを持つとされる特定の産業機器分野において、競合がより優れた技術、より低いコスト、あるいはより強固な顧客基盤を築き、顧客が容易に乗り換え可能な状況が生まれることが考えられる。また、同社が依存する特定の顧客や市場が構造的に衰退し、代替市場への展開がうまくいかないシナリオも考えられる。無形資産、スイッチング・コスト、ネットワーク効果、コスト優位性、効率規模のいずれにおいても、競合優位性が持続しない、あるいは初期から存在しないことが、この投資の失敗を意味するだろう。
5年後のモート予測
特定分野での技術的優位性を活かし、安定した需要を背景に緩やかな成長を続ける。利益率も維持され、堅実な業績推移が期待される。
市場環境の変化に対応しつつ、既存事業の維持に注力する。大きな成長は見込めないものの、安定した収益基盤を維持する。
技術革新の遅れや市場競争の激化により、シェアを失い業績が悪化する。収益性も低下し、厳しい経営環境に直面する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 944億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 51.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -40.0% | |
| 6. 適度なPER | PER 48.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 6.59倍 |
合格数：2/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-22 臨時報告書
日本アビオニクスについてよくある質問
- 日本アビオニクス（6946）は割安ですか？
- 日本アビオニクスのPERは48.08倍、PBRは6.59倍です。グレアムの7基準では2項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 日本アビオニクス（6946）に堀（モート）はありますか？
- 日本アビオニクスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。特定の高付加価値製品分野で技術的優位性を確立し、高い利益率を維持する。新規顧客獲得や既存顧客との関係強化により、緩やかな売上成長を達成する。コスト管理を徹底し、安定したキャッシュフローを創出する。
- 日本アビオニクス（6946）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率51.9%、有利子負債48億円、現預金19億円。ネットキャッシュは-29億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。