ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）
株価
主要指標
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株価推移
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6年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2021 | 50 | 5 | 3 | 2 | 25.9 | 146.1 | 49.0 | 48.5 |
| FY2022 | 58 | 5 | 3 | 0 | 37.5 | 189.2 | 50.0 | 35.8 |
| FY2023 | 65 | 7 | 4 | 6 | 41.3 | 264.7 | 51.0 | 35.5 |
| FY2024 | 72 | 6 | 4 | 5 | 29.9 | 246.2 | 52.0 | 44.8 |
| FY2025 | 89 | 8 | 4 | 1 | 26.0 | 126.0 | 27.0 | 33.5 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 45.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
人材派遣・紹介事業は、求職者と企業のマッチングが中心であり、特定のプラットフォームへの依存度が低い場合、スイッチングコストは限定的。しかし、一度関係性が構築された企業や求職者にとっては、新たな取引開始の手間を考慮すると、わずかなスイッチングコストが発生する可能性はある。
事業モデル上、ユーザー数の増加が直接的なサービス価値向上に繋がるネットワーク効果は限定的と考えられる。求職者と企業の数が増えることで、マッチングの機会は増えるが、プラットフォーム自体の価値が指数関数的に高まる構造ではない。
人材派遣・紹介業は一般的に労働集約型であり、構造的なコスト優位性を築くことは難しい。他社との差別化はサービス品質や人材の質に依存する傾向があり、コスト競争力による優位性は見出しにくい。
競合との比較優位
強気シナリオ
人材需要の継続的な高まりによる事業拡大
M&Aによる事業規模の拡大とシナジー創出
特定分野における専門性の強化による差別化
弱気シナリオ（モート侵食）
景気後退による人材需要の低迷
競合他社との価格競争激化による収益性悪化
法規制の変更による事業への影響
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、人材市場の構造的な変化が起こり、ヒューマンクリエイションホールディングスが適応できない状況が考えられる。例えば、ギグワーカーの増加やフリーランスプラットフォームの台頭により、従来の派遣・紹介モデルの需要が急速に低下するシナリオである。また、同社が強みとする特定の業界や職種において、競合他社がより革新的なサービスや低コストなソリューションを提供し、顧客を奪われる可能性も考えられる。さらに、人材紹介におけるコンプライアンス違反や情報漏洩といったリスクが顕在化し、信頼を失うことも、投資の失敗に繋がる要因となり得る。
5年後のモート予測
人材需要の増加とM&Aによる事業拡大が順調に進み、売上・利益ともに堅調に成長。特定分野での専門性が評価され、市場シェアを拡大する。
緩やかな経済成長に伴い、人材需要も安定的に推移。既存事業の維持・拡大に注力し、安定した収益基盤を維持する。
景気後退や競合激化により、新規顧客獲得が困難になり、収益性が悪化。事業規模の縮小やリストラクチャリングを余儀なくされる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 36億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 33.5% | |
| 3. 利益の安定性 | 5年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -12.7% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 2.36倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
ヒューマンクリエイションホールディングスについてよくある質問
- ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）は割安ですか？
- ヒューマンクリエイションホールディングスのPERは9.13倍、PBRは2.36倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）に堀（モート）はありますか？
- ヒューマンクリエイションホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。人材需要の継続的な高まりによる事業拡大。M&Aによる事業規模の拡大とシナジー創出。特定分野における専門性の強化による差別化。
- ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率33.5%、有利子負債20億円、現預金14億円。ネットキャッシュは-6億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。