ＭＴＧ（7806）
株価
主要指標
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株価推移
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9年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 584 | 69 | 40 | -67 | 6.9 | 116.9 | 1.6 | 80.4 |
| FY2019 | 360 | -144 | -262 | -161 | -82.6 | -659.9 | 0.0 | 77.2 |
| FY2020 | 348 | 12 | 15 | -2 | 4.6 | 38.4 | 0.0 | 80.1 |
| FY2021 | 428 | 39 | 56 | 32 | 14.7 | 141.8 | 10.0 | 81.1 |
| FY2022 | 490 | 32 | 27 | 0 | 6.5 | 68.5 | 10.0 | 81.8 |
| FY2023 | 602 | 36 | 20 | -1 | 4.7 | 50.4 | 10.0 | 77.0 |
| FY2024 | 719 | 33 | 23 | -35 | 5.1 | 57.7 | 13.0 | 76.0 |
| FY2025 | 988 | 107 | 79 | -35 | 15.6 | 201.7 | 25.0 | 67.8 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 37.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
「ReFa」ブランドの美容機器は、一定の顧客ロイヤルティが見込まれるものの、競合製品への乗り換え障壁が特別高いとは言えない。消耗品や継続利用を前提としたサービスが少ないため、スイッチング・コストは限定的。
美容機器の利用において、ユーザー数の増加が機器自体の価値を向上させるネットワーク効果は発生しない。プラットフォームビジネスではないため、このタイプのモートは該当しない。
美容機器市場は競争が激しく、MTGは一定の規模を持つものの、業界全体を最適化するような寡占状態にはない。グローバルな規模の経済による圧倒的な優位性は現時点では見られない。
競合との比較優位
強気シナリオ
「ReFa」ブランドのさらなる浸透と海外展開の加速
新製品開発による市場シェアの拡大
美容・健康分野における新たな事業機会の創出
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の新製品投入による価格競争の激化
美容トレンドの変化や消費者の嗜好の変動
海外市場での販売チャネル構築の遅延や規制リスク
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
MTGの投資が失敗するには、まず「ReFa」ブランドが消費者の間で急速に陳腐化し、競合他社がより革新的で魅力的な製品を低価格で提供できるようになる必要がある。また、海外市場でのブランド認知度向上や販売網構築に失敗し、グローバル展開が頓挫することも考えられる。さらに、美容・健康分野における技術革新の波に乗り遅れ、既存製品のライフサイクルが急速に短縮される、あるいは新たな競合企業が全く新しいカテゴリーを創造し、MTGの既存事業を陳腐化させるシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益基盤が侵食されることが、投資の失敗につながるだろう。
5年後のモート予測
「ReFa」ブランドのグローバル展開が成功し、新製品投入も奏功することで、売上・利益ともに大幅な成長を遂げる。特に海外市場でのブランド浸透が進み、収益の柱となる。
国内市場での安定した需要を維持しつつ、海外市場での緩やかな成長を続ける。新製品投入も一定の効果を発揮するが、競争激化により成長率は限定的となる。
競合の攻勢やトレンドの変化により、国内・海外ともに売上が伸び悩み、利益率も低下する。新製品開発も市場に受け入れられず、成長軌道から外れるリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 2,640億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 67.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 43.3% | |
| 6. 適度なPER | PER 33.3倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 5.17倍 |
合格数：3/7 部分的合格
ＭＴＧについてよくある質問
- ＭＴＧ（7806）は割安ですか？
- ＭＴＧのPERは33.27倍、PBRは5.17倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ＭＴＧ（7806）に堀（モート）はありますか？
- ＭＴＧのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。「ReFa」ブランドのさらなる浸透と海外展開の加速。新製品開発による市場シェアの拡大。美容・健康分野における新たな事業機会の創出。
- ＭＴＧ（7806）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率67.8%、有利子負債37億円、現預金113億円。ネットキャッシュは76億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。