フルヤ金属（7826）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	174	9	3	8	2.3	47.6	50.0	77.7
FY2017	147	9	5	3	3.3	69.8	50.0	75.2
FY2018	212	34	24	26	13.7	330.8	100.0	77.2
FY2019	215	45	27	-32	19.3	402.6	70.0	46.8
FY2020	228	37	25	-3	17.6	435.3	80.0	45.0
FY2021	338	105	69	-56	24.2	1,026.7	150.0	50.7
FY2022	453	131	91	-30	24.9	1,310.8	255.0	50.2
FY2023	481	115	94	-28	21.2	1,347.5	255.0	50.4
FY2024	475	98	74	10	12.3	322.5	286.0	53.5
FY2025	574	95	65	-40	10.0	263.3	96.0	52.0

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • 貴金属価格の上昇トレンドが続くこと • リサイクル技術の高度化による回収率の向上 • …

環境意識の高まりによるリサイクル需要の増加弱気材料： • 貴金属価格の急落 • 競合他社による低価格攻勢 • リサイクル技術の陳腐化や代替技術の登場逆転思考：フルヤ金属の投資が失敗するには、まず貴金属リサイクル市場の成長性が幻想であり、実際には需要が停滞または縮小すること、そして同社が技術革新やプロセス改善において競合他社に後れを取り、コスト競争力や回収率で劣後することが考えられます。また、貴金属の価格変動リスクをヘッジする能力が欠如しており、価格下落時に財務基盤が脆弱化することも、失敗のシナリオとしてあり得ます。さらに、環境規制の強化や、より効率的な代替素材の開発が、同社の既存事業モデルを根本から覆す可能性も否定できません。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 2,476億
2. 健全な財務	自己資本比率 52.0%
3. 利益の安定性	10年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 -41.4%
6. 適度なPER	PER 38.3倍
7. 適度なPBR	PBR 3.84倍