ローランド（7944）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2020	640	71	43	60	21.3	160.1	—	43.1
FY2021	800	111	86	41	30.0	312.7	138.0	53.7
FY2022	958	108	89	-106	26.5	327.0	156.0	43.4
FY2023	1,024	119	82	119	20.3	298.0	170.0	49.2
FY2024	994	100	60	105	12.8	216.5	170.0	56.8
FY2025	1,010	94	22	73	5.2	81.7	170.0	49.2
FY2026	—	—	—	—	—	—	170.0	—

バフェット流モート診断

無形資産

●●○○○

2/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

○○○○○

0/5

総合スコア：4/25　主要モート：無形資産　持続性：安定→

主モート：intangible（narrow）。総合スコア 4電子楽器市場において、ローランドは主要プレイヤーの一つであり、一定の市場シェアを有している。しかし…

、ヤマハやカシオなど、より広範な製品ラインナップを持つ競合も存在し、業界全体が最適化された少数寡占状態とは言えない。グローバルな販売網は強み。/25。強気材料： • 「Roland」ブランドの再強化と、デジタル技術を活用した革新的な製品開発による新規顧客層の獲得 • ストリーミングサービスやオンライン教育プラットフォームとの連携強化による、新たな収益源の創出 • M&Aによる事業領域の拡大や、既存事業とのシナジー創出弱気材料： • デジタル化の波に乗り遅れ、競合他社に技術的優位性を奪われるリスク • 新興国市場での価格競争の激化や、模倣品の台頭による収益性の低下 • 主要顧客層である若年層の音楽離れや、趣味の多様化による需要の低迷逆転思考：ローランドへの投資が失敗するシナリオは、同社が長年培ってきた「Roland」ブランドの価値が急速に失われることである。これは、技術革新への対応の遅れ、品質問題の発生、あるいは競合他社による強力なブランド戦略や低価格攻勢によって引き起こされる可能性がある。特に、デジタルネイティブ世代がローランド製品に魅力を感じなくなり、代替となる安価で高機能な製品や、よりコミュニティ形成を重視す

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

プランをアップグレード →

グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 1,229億
2. 健全な財務	自己資本比率 49.2%
3. 利益の安定性	6年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 -37.0%
6. 適度なPER	PER 56.7倍
7. 適度なPBR	PBR 2.97倍