カナモト（9678）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 1,584 | 167 | 107 | 330 | 11.7 | 304.1 | 50.0 | 37.9 |
| FY2018 | 1,682 | 176 | 119 | 284 | 11.6 | 335.5 | 60.0 | 39.6 |
| FY2019 | 1,807 | 178 | 114 | 332 | 9.4 | 295.3 | 65.0 | 43.1 |
| FY2020 | 1,791 | 143 | 85 | 267 | 6.7 | 221.5 | 65.0 | 39.6 |
| FY2021 | 1,894 | 146 | 89 | 360 | 6.6 | 235.6 | 70.0 | 41.8 |
| FY2022 | 1,880 | 132 | 83 | 218 | 5.9 | 224.6 | 75.0 | 43.2 |
| FY2023 | 1,975 | 120 | 67 | 313 | 4.7 | 185.4 | 75.0 | 42.5 |
| FY2024 | 2,072 | 146 | 90 | 390 | 6.0 | 253.7 | 80.0 | 43.4 |
| FY2025 | 2,133 | 174 | 110 | 427 | 7.0 | 314.2 | 95.0 | 45.4 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 110.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：10/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
建設現場では、特定の機械やオペレーターへの習熟度、納品・回収の効率性から、一度取引のあるレンタル会社を継続利用する傾向がある。しかし、価格や納期次第で乗り換えも発生しうるため、スイッチングコストは限定的。
建設機械レンタル事業は、ユーザーが増えることでサービスの価値が増すといったネットワーク効果は基本的に発生しないビジネスモデルである。
長年の事業運営で培われた効率的な調達・整備・物流網は、新規参入企業に対するコスト優位性をもたらす可能性がある。特に、中古機械の再生・再販ノウハウは強みとなりうる。
カナモトは国内有数の建設機械レンタル会社であり、広範な営業拠点と保有機械台数を持つ。これにより、全国的なサービス提供能力と、規模の経済による効率的なオペレーションを実現している。業界内での寡占的な地位を築いている。
競合との比較優位
強気シナリオ
インフラ投資の継続による建設需要の安定
M&Aによる事業規模の拡大とサービス網の強化
高付加価値サービス（オペレーター付きレンタル等）の拡充
弱気シナリオ（モート侵食）
景気後退による建設需要の急減
競合他社による価格競争の激化
環境規制強化による機械更新コストの増大
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
カナモトの投資が失敗するには、建設機械レンタル業界全体が構造的な衰退期に入り、需要が長期的に低迷することが真実でなければならない。具体的には、建設技術の革新により、従来必要とされていた建設機械の利用頻度が激減するか、あるいは代替技術が普及し、レンタル需要そのものが減少するシナリオである。また、業界再編が進まず、多数の小規模事業者が乱立し、価格競争が常態化することで、カナモトの収益性が著しく悪化することも考えられる。さらに、主要顧客であるゼネコンの経営不振が連鎖し、レンタル代金の回収リスクが高まることも、投資の失敗要因となりうる。
5年後のモート予測
インフラ投資や都市開発の進展により、建設機械レンタル需要は堅調に推移。カナモトはM&Aや高付加価値サービスでシェアを拡大し、安定的な収益成長を達成する。
建設需要は緩やかに推移するが、価格競争も一部で発生。カナモトは効率的なオペレーションと広範なネットワークを維持し、安定した収益を確保する。
景気後退や建設業界の構造変化により、レンタル需要が低迷。価格競争も激化し、カナモトの収益性は悪化する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 1,679億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 45.4% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 11.8% | |
| 6. 適度なPER | PER 15.3倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.14倍 |
合格数：4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-09-10 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- 2026-08-10 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- 2026-07-10 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- 2026-06-10 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- 2026-06-05 臨時報告書
カナモトについてよくある質問
- カナモト（9678）は割安ですか？
- カナモトのPERは15.30倍、PBRは1.14倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- カナモト（9678）に堀（モート）はありますか？
- カナモトのモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中10点です。インフラ投資の継続による建設需要の安定。M&Aによる事業規模の拡大とサービス網の強化。高付加価値サービス（オペレーター付きレンタル等）の拡充。
- カナモト（9678）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率45.4%、有利子負債377億円、現預金606億円。ネットキャッシュは229億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。