ピーエイ（4766）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 25 | -0 | -0 | 2 | -2.1 | -2.0 | 3.0 | 47.6 |
| FY2018 | 26 | -0 | -1 | 0 | -14.6 | -11.4 | 3.0 | 44.0 |
| FY2019 | 23 | -1 | -1 | -2 | -8.8 | -6.1 | 0.0 | 43.8 |
| FY2020 | 16 | -2 | -1 | -1 | -16.2 | -9.7 | 0.0 | 36.4 |
| FY2021 | 16 | -1 | -3 | 1 | -79.3 | -26.1 | 0.0 | 25.1 |
| FY2022 | 17 | 0 | 0 | 0 | 13.9 | 4.6 | 0.0 | 26.3 |
| FY2023 | 18 | 1 | 0 | 1 | 11.1 | 4.2 | 0.0 | 29.2 |
| FY2024 | 19 | 1 | 1 | 0 | 15.7 | 6.8 | 4.2 | 34.8 |
| FY2025 | 20 | 1 | 1 | 0 | 18.3 | 8.9 | 8.2 | 37.2 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 5.2 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
提供された財務サマリからは、ブランド力、特許、規制ライセンス、独占的IPなどの無形資産に関する具体的な情報は確認できませんでした。一般的にサービス業では無形資産が重要となる場合もありますが、本企業に特化した強固な無形資産の存在を示すデータはありません。
ピーエイは主に人材派遣やアウトソーシングサービスを提供しており、顧客企業がサービス提供者を変更する際には一定の手間やコストが発生する可能性があります。しかし、サービス内容によっては代替が容易な場合もあり、顧客のスイッチング・コストが極めて高いとは断定できません。現時点では限定的なスイッチング・コストが存在する可能性が示唆されます。
提供された情報からは、ユーザー数の増加がサービスの価値を向上させるネットワーク効果が働いているという証拠は見当たりません。人材派遣やアウトソーシングサービスは、個々の契約に基づいて提供されることが多く、プラットフォーム型ビジネスのようなネットワーク効果は期待しにくいと考えられます。
人材派遣・アウトソーシング業界は競争が激しく、一定の規模を持つ企業が効率性を高める可能性があります。ピーエイが業界内でどの程度のシェアを持ち、規模の経済を活かせているかについては、詳細なデータがないため判断が難しいですが、サービス提供における一定の規模は効率性に寄与する可能性があります。
競合との比較優位
強気シナリオ
人材派遣・アウトソーシング市場の継続的な成長
特定のニッチ市場における強固な顧客基盤の構築
DX推進による業務効率化とサービス付加価値の向上
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社との価格競争の激化
労働市場の変化（人手不足の深刻化、法規制の変更）
主要顧客の業績悪化による需要の減少
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、ピーエイが人材派遣・アウトソーシング市場における競争優位性を全く構築できていない、あるいは既存の顧客基盤を維持できず、新規顧客獲得もままならない状況が真でなければならない。具体的には、競合他社がより低コストで同等以上のサービスを提供し、顧客が容易に乗り換え可能な状況が常態化する。また、同社が独自の技術やノウハウを蓄積できず、差別化が図れないまま、市場全体の成長を取り込めない、あるいは市場の縮小に巻き込まれる。さらに、経営陣の戦略ミスや実行能力の不足により、変化する労働市場や顧客ニーズに対応できず、事業継続が困難になるような事態も考えられる。これらの要因が複合的に作用し、長期的な収益性と成長性を失うことが、この投資の失敗を意味するだろう。
5年後のモート予測
市場成長と顧客基盤拡大により、売上・利益ともに緩やかな成長を続ける。特にDX関連サービスや専門性の高い人材派遣で優位性を確立し、収益性を向上させる。
市場並みの成長率を維持する。競争環境は厳しく、収益性は横ばい傾向。既存事業の安定運営と、限定的な新規事業展開で収益を確保する。
市場の低迷や激しい競争により、売上・利益ともに減少。特に価格競争に巻き込まれ、収益性が悪化する。事業再編やリストラを余儀なくされる可能性もある。
直近の適時開示
ピーエイについてよくある質問
- ピーエイ（4766）は割安ですか？
- ピーエイのPERは22.31倍、PBRは4.11倍です。※投資助言ではありません。
- ピーエイ（4766）に堀（モート）はありますか？
- ピーエイのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。人材派遣・アウトソーシング市場の継続的な成長。特定のニッチ市場における強固な顧客基盤の構築。DX推進による業務効率化とサービス付加価値の向上。
- ピーエイ（4766）の財務は健全ですか？
- 有利子負債5億円、現預金8億円。ネットキャッシュは3億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。