セントラルスポーツ（4801）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 536 | 43 | 29 | 32 | 13.3 | 259.5 | 78.0 | 51.3 |
| FY2019 | 543 | 42 | 26 | 16 | 11.1 | 234.2 | 78.0 | 54.9 |
| FY2020 | 534 | 38 | 21 | 13 | 8.6 | 190.4 | 57.0 | 55.3 |
| FY2021 | 360 | 9 | -24 | -34 | -10.7 | -211.0 | 5.0 | 50.6 |
| FY2022 | 403 | 15 | 15 | 58 | 6.5 | 137.5 | 41.0 | 52.5 |
| FY2023 | 436 | 19 | 8 | 18 | 3.3 | 70.9 | 31.0 | 56.1 |
| FY2024 | 454 | 27 | 12 | 19 | 4.7 | 103.6 | 36.0 | 59.6 |
| FY2025 | 466 | 19 | 14 | 1 | 5.3 | 121.4 | 50.0 | 62.8 |
| FY2026 | 489 | 27 | 13 | 19 | 4.8 | 114.7 | 40.0 | 62.9 |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 40.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：7/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
セントラルスポーツは長年の運営で培われたブランド認知度を持つが、特許や独自IPによる明確な競争優位性は見られない。フィットネスクラブ業界全体として、ブランド力以外の無形資産による参入障壁は低い。
会員制フィットネスクラブであり、既存会員は施設やプログラムへの慣れから、他社への乗り換えに一定の心理的・時間的コストを感じる可能性がある。しかし、月会費制で解約・再入会が比較的容易なため、スイッチング・コストは限定的。
フィットネスクラブ事業において、ユーザー数の増加がサービス価値を直接的に高めるネットワーク効果はほとんど見られない。個々の会員の体験価値は、他の会員の存在に大きく依存しない。
セントラルスポーツは一定規模の施設運営ノウハウを持つが、業界全体としてスケールメリットによる圧倒的なコスト優位を築くことは難しい。FC展開や直営店の効率化努力は存在するが、競合他社も同様の努力をしており、構造的なコスト優位性は確立されていない。
国内に多数の直営店・フランチャイズ店を展開しており、一定の規模を持つ。これにより、設備投資や仕入れにおいて一定の交渉力を持ち、効率的な運営が可能。しかし、業界全体が成熟しており、寡占化が進んでいるわけではないため、限定的な効率規模。
競合との比較優位
強気シナリオ
健康志向の高まりによるフィットネス需要の持続的な増加
高齢者向けフィットネスプログラムやヘルスケア事業の拡大
DX推進による会員体験の向上と運営効率化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の低価格戦略や新規参入による価格競争の激化
少子高齢化による国内市場の縮小
感染症の再流行などによる施設利用の抑制
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、セントラルスポーツが「効率規模」による競争優位性を失うことが真でなければならない。具体的には、競合他社がセントラルスポーツよりも大幅に効率的な店舗展開や設備投資を行い、コスト面で優位に立つケースである。また、セントラルスポーツが新たな成長ドライバーを見出せず、既存事業の収益性が低下し続けることも考えられる。例えば、健康増進やフィットネスへの関心が低下する、あるいは代替となるサービス（オンラインフィットネス、パーソナルジムなど）が圧倒的な利便性や低価格で市場を席巻し、セントラルスポーツの会員基盤が急速に侵食されるシナリオである。さらに、フランチャイズ網の維持が困難になり、規模の経済性が崩壊することも考えられる。
5年後のモート予測
健康志向の高まりと高齢者向け需要の取り込みにより、既存事業の安定成長と新規事業の拡大が期待される。DXによる顧客体験向上も寄与し、堅調な収益成長が見込まれる。
緩やかな市場成長と競争環境の厳しさから、既存事業は横ばい傾向。新規事業の成長が限定的で、収益性は現状維持か微増にとどまる。
価格競争の激化や代替サービスの台頭により、会員数の減少と収益性の悪化が進行。事業規模の縮小を余儀なくされるリスクがある。
直近の適時開示
セントラルスポーツについてよくある質問
- セントラルスポーツ（4801）は割安ですか？
- セントラルスポーツのPERは19.98倍、PBRは0.96倍です。※投資助言ではありません。
- セントラルスポーツ（4801）に堀（モート）はありますか？
- セントラルスポーツのモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中7点です。健康志向の高まりによるフィットネス需要の持続的な増加。高齢者向けフィットネスプログラムやヘルスケア事業の拡大。DX推進による会員体験の向上と運営効率化。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。