ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ（6555）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 29 | 6 | 4 | 3 | 11.9 | 85.3 | 17.5 | 81.5 |
| FY2019 | 25 | 3 | 2 | 2 | 7.2 | 50.4 | 18.0 | 82.0 |
| FY2020 | 13 | -3 | -2 | 2 | -9.0 | -55.6 | 18.5 | 71.4 |
| FY2021 | 19 | 3 | 2 | 5 | 7.2 | 46.9 | 9.3 | 74.2 |
| FY2022 | 22 | 3 | 2 | -1 | 7.4 | 50.8 | 8.0 | 80.2 |
| FY2023 | 24 | 2 | 1 | -2 | 4.0 | 28.2 | 17.0 | 80.6 |
| FY2024 | 26 | -2 | -3 | 3 | -10.8 | -68.5 | 9.0 | 76.6 |
| FY2025 | 26 | 3 | 2 | 3 | 5.9 | 40.2 | 0.0 | 79.8 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
同社は主に不動産デベロッパー向けに、VRを活用したモデルルームや販売支援システムを提供しています。一度導入されたシステムは、不動産販売プロセスとの連携や、従業員の習熟度から、一定のスイッチング・コストが発生する可能性があります。
現時点では、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接的に高めるようなネットワーク効果が働くビジネスモデルであるという明確な証拠はありません。プラットフォームとしての広がりよりも、個別の顧客へのソリューション提供が中心と考えられます。
VR技術やソフトウェア開発は、一定の技術力と開発投資を要します。同社が構造的に競合他社よりも低コストでサービスを提供できるような、規模の経済や独自の生産プロセスに関する情報は現時点では確認できません。
不動産テック市場は成長していますが、同社が業界規模に対して最適な少数寡占を形成しているという証拠は乏しいです。市場全体がまだ成熟途上であり、多数のプレイヤーが存在する可能性も否定できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
不動産テック市場の拡大とVR技術の普及による需要増加
既存顧客との関係深化による継続的なサービス提供
新たな不動産関連サービスへの展開による収益源の多様化
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の参入による価格競争の激化
VR技術の陳腐化や代替技術の登場
不動産市場の低迷による需要の減少
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、不動産デベロッパーがVRソリューションへの投資を縮小し、より安価で代替可能な技術（例：従来のモデルルーム、簡易的なオンラインツアー）に回帰することが真実でなければなりません。また、同社がVR技術の進化に追随できず、競合他社がより革新的で低コストなソリューションを提供し、市場シェアを急速に奪っていくシナリオも考えられます。さらに、不動産販売プロセスにおける同社システムの重要性が低下し、顧客が容易に他社サービスへ移行できるような状況が生まれることも、失敗の要因となり得ます。同社の持つスイッチング・コストが、技術革新や市場の変化によって容易に乗り越えられるものであった場合、競争優位性は失われます。
5年後のモート予測
不動産テック市場の成長とVR技術の浸透により、同社サービスへの需要が拡大。既存顧客基盤を活かし、新規顧客獲得も順調に進み、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。
市場の成長に合わせて緩やかな売上増加が見込まれる。競合の増加により、利益率は現状維持か微減。VR技術の進化に対応しつつ、安定したサービス提供を継続する。
不動産市場の停滞やVR技術への関心の低下により、需要が伸び悩む。競合激化により価格競争に巻き込まれ、収益性が悪化。技術革新への対応も遅れ、市場での存在感が低下する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 20億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 79.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -7.5% | |
| 6. 適度なPER | PER 11.5倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.70倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇについてよくある質問
- ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ（6555）は割安ですか？
- ＭＳ＆ＣｏｎｓｕｌｔｉｎｇのPERは11.51倍、PBRは0.70倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ（6555）に堀（モート）はありますか？
- ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。不動産テック市場の拡大とVR技術の普及による需要増加。既存顧客との関係深化による継続的なサービス提供。新たな不動産関連サービスへの展開による収益源の多様化。
- ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ（6555）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率79.8%、有利子負債1億円、現預金10億円。ネットキャッシュは9億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。