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アイコム

電気機器 電機・精密

株価

現在株価
2,980
2026-05-15
時価総額
428 億円

主要指標

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株価推移

▶ 詳細チャート(日足/週足/月足切替)

10年財務トレンド

年度 売上(億) 営業利益(億) 純利益(億) FCF(億) ROE(%) EPS(円) 配当(円) 自己資本比率(%)
FY2015 269 24 17 48 3.1 112.0 90.4
FY2016 241 7 5 -28 0.9 32.0 92.1
FY2017 249 8 6 -3 1.2 42.3 20.0 91.4
FY2018 297 24 20 -44 3.6 132.6 30.0 90.6
FY2019 305 23 19 -2 3.5 130.4 45.0 90.1
FY2020 279 19 17 37 3.1 120.2 53.0 91.6
FY2021 283 11 11 -14 1.9 76.2 50.0 91.1
FY2022 342 29 26 59 4.3 179.4 50.0 90.0
FY2023 371 34 35 -15 5.3 241.2 72.0 89.9
FY2024 375 37 30 -2 4.4 205.6 97.0 91.2

バフェット流モート診断

無形資産
●●○○○
2/5
スイッチング
●●●○○
3/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
●○○○○
1/5
効率規模
●●○○○
2/5

総合スコア:8/25 主要モート:switching 持続性:安定→

主モート:switching(narrow)。総合スコア 8/25。 強気材料: • 業務用無線機市場におけるIoT化やDX推進に伴う需要拡大 • 特定周波数

帯や用途に特化した高付加価値製品の開発・投入 • 既存顧客基盤からの安定的な保守・サービス収益の拡大 弱気材料: • 大手競合他社による低価格製品の投入や、より包括的なソリューション提供 • 無線通信技術の急速な陳腐化や、代替技術(例:5G網の高度化)の台頭 • 主要顧客層(例:アマチュア無線家)の減少や、新規顧客獲得の停滞 逆転思考:アイコムの投資が失敗するには、まず、同社が長年培ってきた業務用無線機市場における顧客との関係性や、システム導入におけるスイッチングコストの優位性が、競合他社のより革新的な技術や低価格戦略、あるいは代替通信手段の普及によって、想定以上に早く侵食される必要がある。具体的には、顧客が既存システムからの移行に伴うリスクやコストを軽視し始め、新しい技術やサービスへの乗り換えを積極的に行うようになるシナリオが考えられる。また、同社が注力するニッチ市場自体が、技術革新のスピードに追いつけず、急速に縮小していく可能性も否定できない。さらに、ブランド力や技術的優位性といった無形資産の構築・維持に失敗し、汎用品メーカーへと成り下がってしまうことも、この投資の失敗につながるだろう。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模 時価総額 428億
2. 健全な財務 自己資本比率 91.2%
3. 利益の安定性 10年連続黒字
4. 配当の継続性 ?年連続配当
5. 利益成長 EPS 3年成長 39.2%
6. 適度なPER PER 14.5倍
7. 適度なPBR PBR 0.63倍

合格数:5/7 防衛的投資家候補水準

直近の適時開示

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