愛知時計電機（7723）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 467 | 34 | 28 | 15 | 9.7 | 552.5 | 120.0 | 55.1 |
| FY2019 | 481 | 30 | 24 | 28 | 7.8 | 458.7 | 130.0 | 57.6 |
| FY2020 | 462 | 30 | 30 | 18 | 8.7 | 584.0 | 120.0 | 60.1 |
| FY2021 | 465 | 33 | 28 | 57 | 7.9 | 181.4 | 130.0 | 67.4 |
| FY2022 | 502 | 40 | 35 | 12 | 9.0 | 225.4 | 120.0 | 68.2 |
| FY2023 | 512 | 36 | 32 | 7 | 7.2 | 206.9 | 55.0 | 71.9 |
| FY2024 | 543 | 39 | 35 | 26 | 7.6 | 229.9 | 64.0 | 74.6 |
| FY2025 | 591 | 47 | 48 | 4 | 9.1 | 312.2 | 75.0 | 74.8 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 113.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 120.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
長年の歴史を持つが、特許やブランド力で明確な優位性を示す情報は限定的。一部のニッチ分野での技術蓄積は存在する可能性。
時計部品や計測機器は、顧客の既存設備との互換性や信頼性から一定のスイッチングコストが発生する可能性はあるが、限定的。
ネットワーク効果が働く事業モデルではない。
精密機器製造において、効率化努力は行われているが、構造的なコスト優位性を示す情報は乏しい。
時計部品や計測機器分野で一定の市場シェアを持つが、業界全体を寡占するほどの規模ではない。ニッチ市場での存在感。
競合との比較優位
強気シナリオ
IoT化に対応した高付加価値計測機器の開発・普及
新興国市場における時計部品の需要拡大
M&Aによる事業領域の拡大とシナジー創出
弱気シナリオ（モート侵食）
デジタル時計やスマートウォッチへのシフトによる既存事業の縮小
中国・韓国メーカー等との価格競争激化
主要顧客の業績悪化による部品需要の低迷
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
愛知時計電機の投資が失敗するには、同社が持つニッチ市場での競争優位性が、技術革新のスピードやグローバルな競合企業の台頭によって急速に失われる必要がある。具体的には、スマートウォッチやIoTデバイスの普及により、同社が強みを持つ従来の時計部品や一部の計測機器の需要が構造的に減少するシナリオが考えられる。また、中国や韓国といった低コスト生産国からの高品質な競合製品が市場に溢れ、価格競争に巻き込まれ、利益率が著しく悪化することも考えられる。さらに、主要顧客である大手時計メーカーや産業機器メーカーが、より革新的な技術を持つサプライヤーへ切り替える動きが加速し、同社の技術力や品質への信頼が揺らぐことも、投資の失敗につながる要因となるだろう。
5年後のモート予測
IoT関連計測機器や高付加価値部品へのシフトが進み、ニッチ市場での地位を確立。収益性は緩やかに改善し、安定配当を維持する。
既存事業は緩やかな成長に留まるが、コスト削減努力により一定の収益性を維持。大きな成長は見込めない。
スマートウォッチ市場の拡大や低価格競合の台頭により、既存事業が圧迫。収益性が悪化し、配当も不安定になるリスク。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 469億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 74.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 11.5% | |
| 6. 適度なPER | PER 9.8倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.89倍 |
合格数：5/7 防衛的投資家候補水準
直近の適時開示
- 2026-06-26 臨時報告書
愛知時計電機についてよくある質問
- 愛知時計電機（7723）は割安ですか？
- 愛知時計電機のPERは9.77倍、PBRは0.89倍です。グレアムの7基準では5項目を満たしており、防衛的投資家の水準に届いています。※投資助言ではありません。
- 愛知時計電機（7723）に堀（モート）はありますか？
- 愛知時計電機のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。IoT化に対応した高付加価値計測機器の開発・普及。新興国市場における時計部品の需要拡大。M&Aによる事業領域の拡大とシナジー創出。
- 愛知時計電機（7723）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率74.8%、有利子負債7億円、現預金89億円。ネットキャッシュは82億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。