紀陽銀行（8370）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 743 | — | 117 | -471 | 5.1 | 168.8 | 35.0 | 4.8 |
| FY2018 | 744 | — | 116 | -384 | 5.0 | 168.8 | 35.0 | 5.0 |
| FY2019 | 868 | — | 137 | -520 | 6.2 | 201.7 | 35.0 | 4.6 |
| FY2020 | 789 | — | 136 | 7,132 | 5.5 | 201.0 | 35.0 | 4.3 |
| FY2021 | 816 | — | 155 | 1,629 | 6.4 | 230.4 | 35.0 | 4.1 |
| FY2022 | 844 | — | 39 | -3,677 | 1.8 | 59.8 | 40.0 | 4.0 |
| FY2023 | 848 | — | 150 | -155 | 6.3 | 229.7 | 40.0 | 4.1 |
| FY2024 | 987 | — | 176 | -1,692 | 7.5 | 272.5 | 50.0 | 4.0 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 110.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 137.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：6/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
紀陽銀行は地域金融機関として一定のブランド認知度を持つが、特許や独占的IPによる明確な無形資産は限定的。地元での信頼や長年の顧客関係がわずかに寄与する程度。
個人顧客においては、給与振込口座や住宅ローンなどで一定のスイッチング・コストが存在する。しかし、法人顧客や投資商品においては、他行への乗り換えは比較的容易であり、全体的なスイッチング・コストは限定的。
銀行業は一般的にネットワーク効果が働きにくいビジネスモデルであり、紀陽銀行においてもユーザー増加による価値増のフライホイールは観察されない。
地域密着型のため、大規模な設備投資やIT投資における規模の経済は限定的。他行と比較して構造的なコスト優位性は見出しにくいが、地域特化による効率化の可能性はわずかにある。
和歌山県を中心に地域トップクラスのシェアを持つが、全国的な銀行と比較すると規模は小さい。地域内での一定の寡占状態は存在するものの、業界規模に対して最適な少数寡占とは言えない。
競合との比較優位
強気シナリオ
地域経済の持続的な成長とそれに伴う貸出金・預金残高の増加
デジタル化推進による業務効率化とコスト削減の実現
M&Aや他業種との連携による新たな収益源の確保
弱気シナリオ（モート侵食）
低金利環境の長期化による利ざや縮小
人口減少・高齢化による地域経済の衰退と不良債権の増加
フィンテック企業の台頭による既存ビジネスモデルの陳腐化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
紀陽銀行への投資が失敗するには、地域経済の期待を大幅に下回る低迷が現実のものとなる必要がある。具体的には、和歌山県および近隣地域の人口減少・高齢化が加速し、それに伴い企業の倒産増加や個人消費の冷え込みが顕著になるシナリオだ。また、デジタル化への対応が遅れ、フィンテック企業やより先進的な地域金融機関に顧客基盤を奪われ、収益性が著しく悪化することも考えられる。さらに、金利上昇局面においても、貸出ポートフォリオの質が低く、金利リスクをヘッジする能力が不足しているために、収益改善に繋がらない、あるいは逆にリスクが増大する状況も考えられる。これらの要因が複合的に作用することで、紀陽銀行の持続的な成長性は失われ、投資としての魅力は大きく損なわれるだろう。
5年後のモート予測
地域経済の活性化とデジタル戦略の成功により、預貸金業務の安定成長と新たな収益源の確立で増収増益を達成する。
地域経済の緩やかな成長と現状維持、デジタル化による効率化で、緩やかな収益改善が見込まれる。
人口減少と低金利環境の長期化により、預貸金業務の縮小と収益性の低下が続き、厳しい経営環境に直面する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 2,848億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 4.0% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 5.8% | |
| 6. 適度なPER | PER 16.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.20倍 |
合格数：4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-07-02 臨時報告書
紀陽銀行についてよくある質問
- 紀陽銀行（8370）は割安ですか？
- 紀陽銀行のPERは16.16倍、PBRは1.20倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 紀陽銀行（8370）に堀（モート）はありますか？
- 紀陽銀行のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中6点です。地域経済の持続的な成長とそれに伴う貸出金・預金残高の増加。デジタル化推進による業務効率化とコスト削減の実現。M&Aや他業種との連携による新たな収益源の確保。
- 紀陽銀行（8370）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率4.0%、現預金8,070億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。