東洋埠頭（9351）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2015	323	15	3	5	1.7	3.9	—	45.5
FY2016	316	16	11	11	6.0	14.7	—	49.7
FY2017	335	18	10	18	4.9	124.5	5.0	50.2
FY2018	341	17	13	2	6.2	162.5	—	51.7
FY2019	347	15	13	18	6.2	162.6	50.0	52.5
FY2020	342	11	8	7	3.7	104.2	50.0	52.0
FY2021	361	15	11	-32	5.0	147.1	50.0	47.8
FY2022	381	15	13	0	5.3	165.2	50.0	51.3
FY2023	347	10	10	15	3.7	131.6	55.0	54.5
FY2024	351	12	11	-1	4.1	151.8	55.0	53.6

バフェット流モート診断

無形資産

●○○○○

1/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●●●○

4/5

総合スコア：9/25　主要モート：scale　持続性：安定→

主モート：scale（narrow）。総合スコア 9/25。強気材料： • 主要港湾におけるインフラ保有による安定的な収益基盤 • 物流需要の回復・増加によ…

る取扱量の増加 • M&Aや事業提携による規模の拡大とサービス拡充弱気材料： • 港湾関連規制の強化や、新たな港湾開発による競争激化 • 国際情勢の変化や景気後退による物流需要の低迷 • インフラ老朽化への対応コスト増加や、設備投資の遅延逆転思考：東洋埠頭の投資が失敗するには、まず主要港湾における同社のインフラが陳腐化し、最新鋭の設備を持つ競合他社に顧客を奪われるシナリオが考えられる。また、港湾運営の効率化や自動化が急速に進み、同社がその技術革新についていけず、コスト競争力で劣後する可能性もある。さらに、政府による港湾政策の変更や、新たな港湾開発が既存の事業構造を破壊し、同社の優位性を失わせることも考えられる。例えば、スマートポート化の遅れや、環境規制への対応の遅れが、将来的な競争力の低下に繋がる可能性がある。

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

プランをアップグレード →

グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 143億
2. 健全な財務	自己資本比率 53.6%
3. 利益の安定性	10年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 1.0%
6. 適度なPER	PER 12.8倍
7. 適度なPBR	PBR 0.52倍