北沢産業（9930）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 172 | 3 | 2 | 5 | 1.8 | 9.0 | 5.0 | 52.6 |
| FY2019 | 164 | 3 | 2 | -4 | 1.7 | 8.1 | 5.0 | 52.9 |
| FY2020 | 143 | 0 | -0 | 3 | -0.4 | -2.0 | 5.0 | 53.8 |
| FY2021 | 156 | 4 | 2 | 4 | 1.7 | 8.3 | 5.0 | 53.2 |
| FY2022 | 162 | 7 | 5 | -3 | 4.9 | 24.5 | 5.0 | 54.3 |
| FY2023 | 165 | 10 | 7 | 12 | 6.4 | 35.8 | 5.0 | 54.9 |
| FY2024 | 156 | 8 | 6 | -11 | 6.0 | 34.9 | 8.0 | 59.6 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 10.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 10.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 10.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
卸売業という業態から、顧客が取引先を変更する際の一定のスイッチングコスト（取引関係の構築、システム連携など）は存在する可能性があるが、その程度は不明。
卸売業として、仕入れや物流における効率化によるコスト優位の可能性はあるが、具体的なデータがなく評価は困難。
業界内での規模の経済性が競争優位に働く可能性はあるが、市場シェアや規模に関する具体的な情報がないため、現時点では弱い評価。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における強力なサプライヤーとしての地位確立
効率的なサプライチェーンマネジメントによるコスト競争力の向上
顧客との長期的な信頼関係に基づく安定した取引の維持
弱気シナリオ（モート侵食）
大手競合他社による価格競争の激化
主要取引先の業績悪化や取引条件の変更
新たな代替品の登場による需要の減少
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
北沢産業の投資が失敗するには、まず同社が卸売業という構造的なビジネスモデルにおいて、競合他社に対して何ら優位性を持てないことが前提となる。具体的には、仕入れ価格、物流コスト、販売チャネルにおいて、競合より劣後し、価格競争で常に不利な立場に置かれる状況が考えられる。また、顧客との関係性においても、代替可能な商品やサービスを提供する競合が現れ、顧客が容易に乗り換えられる状況が生まれる必要がある。さらに、同社が持つ可能性のある無形資産（ブランド、ノウハウ等）が陳腐化するか、競合に模倣されることで、その価値が失われることも失敗要因となりうる。最終的には、これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性が持続的に悪化し、市場からの評価が低下していくシナリオが考えられる。
5年後のモート予測
特定のニッチ市場でのシェア拡大と、効率的なサプライチェーンによる収益性改善が進み、安定的な成長を遂げる。
現状維持に近い業績推移となり、市場環境の変化に左右されながらも、一定の取引基盤を維持する。
価格競争の激化や主要取引先の業績悪化により、収益性が低下し、市場シェアを失っていく。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 66億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 59.6% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 61.2% | |
| 6. 適度なPER | PER 10.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.62倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-26 臨時報告書
北沢産業についてよくある質問
- 北沢産業（9930）は割安ですか？
- 北沢産業のPERは10.24倍、PBRは0.62倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 北沢産業（9930）に堀（モート）はありますか？
- 北沢産業のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。特定のニッチ市場における強力なサプライヤーとしての地位確立。効率的なサプライチェーンマネジメントによるコスト競争力の向上。顧客との長期的な信頼関係に基づく安定した取引の維持。
- 北沢産業（9930）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率59.6%、有利子負債21億円、現預金39億円。ネットキャッシュは18億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。