イオレ（2334）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 20 | 1 | 1 | 4 | 5.1 | 25.6 | 0.0 | 77.5 |
| FY2019 | 18 | 0 | 0 | 1 | 0.0 | 0.4 | 0.0 | 80.6 |
| FY2020 | 14 | -3 | -6 | -3 | -117.1 | -271.3 | 0.0 | 69.9 |
| FY2021 | 21 | -0 | -1 | -1 | -33.6 | -61.7 | 0.0 | 58.3 |
| FY2022 | 36 | 1 | 0 | -1 | 5.2 | 15.0 | 0.0 | 47.4 |
| FY2023 | 38 | 0 | 0 | -2 | 4.5 | 13.9 | 0.0 | 59.8 |
| FY2024 | 35 | -0 | -5 | -1 | -159.0 | -186.4 | 0.0 | 29.3 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
「ילוad」などの広告配信プラットフォームを提供しているが、顧客が競合サービスへ乗り換える際の具体的なスイッチングコスト（システム移行の手間、学習コスト、契約解除料など）に関する情報は乏しい。一部の顧客は継続利用する可能性があるものの、明確な優位性を示すには至らない。
広告配信サービスは競争が激しく、イオレが構造的にコスト優位性を確立していることを示す具体的な情報は見当たらない。価格競争力や効率的なオペレーションに関する開示も限定的です。
競合との比較優位
強気シナリオ
デジタル広告市場の成長に伴う事業拡大
新規サービス開発による収益源の多様化
M&Aによる事業規模の拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
広告単価の下落による収益圧迫
競合他社との激しい価格競争
プラットフォームの陳腐化リスク
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
イオレの投資が失敗するシナリオは、同社がデジタルマーケティング市場における競争優位性を全く構築できていない場合である。具体的には、ブランド力や技術的な差別化が競合に対して劣後し、顧客が容易に他社サービスへ乗り換えられる状況が常態化する。また、ネットワーク効果や規模の経済性も発揮されず、コスト競争力も失われ、収益性が悪化する。さらに、デジタル広告市場全体の成長鈍化や、規制強化といった外部環境の変化に対応できず、技術革新にも遅れをとることで、事業継続そのものが困難になる状況が考えられる。
5年後のモート予測
デジタル広告市場の拡大と自社サービスの成長により、売上高は堅調に増加。新規事業の成功やM&Aにより、収益性も改善し、利益成長が加速する。
デジタル広告市場の成長は緩やかになるものの、既存事業の維持と一部新規事業の成長により、売上高は微増。収益性は横ばい圏で推移する。
広告単価の下落や競争激化により、売上高は減少。新規事業も軌道に乗らず、赤字に転落するリスクも存在する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 14億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 59.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 4年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 —% | |
| 6. 適度なPER | PER 39.2倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.80倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
イオレについてよくある質問
- イオレ（2334）は割安ですか？
- イオレのPERは39.18倍、PBRは1.80倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- イオレ（2334）に堀（モート）はありますか？
- イオレのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。デジタル広告市場の成長に伴う事業拡大。新規サービス開発による収益源の多様化。M&Aによる事業規模の拡大。
- イオレ（2334）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率59.8%、有利子負債2億円、現預金4億円。ネットキャッシュは2億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。