トヨタ紡織（3116）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 14,174 | 613 | 275 | 18 | 8.3 | 147.9 | 54.0 | 36.8 |
| FY2019 | 13,726 | 478 | 248 | 255 | 7.7 | 132.9 | 56.0 | 37.3 |
| FY2020 | 12,721 | 571 | 312 | 231 | 8.4 | 166.9 | 54.0 | 39.6 |
| FY2021 | 14,215 | 603 | 393 | 820 | 9.3 | 210.2 | 45.0 | 40.0 |
| FY2022 | 16,040 | 477 | 147 | 530 | 3.4 | 78.6 | 64.0 | 39.8 |
| FY2023 | 19,536 | 786 | 579 | 882 | 11.7 | 311.7 | 70.0 | 39.8 |
| FY2024 | 19,542 | 424 | 167 | 609 | 3.4 | 93.7 | 86.0 | 40.9 |
| FY2025 | 20,371 | 539 | 233 | 675 | 4.4 | 130.3 | 86.0 | 41.0 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 86.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 86.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：10/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
トヨタブランドへの貢献や、長年の自動車部品サプライヤーとしての信頼は無形資産となりうるが、特許や独自技術による明確な優位性は限定的。特定のブランド力やIPによる独占性は見られない。
トヨタ自動車を主幹顧客としており、長年の取引関係と品質・納入体制の構築により、他社への切り替えは容易ではない。シートや内装品は車両設計と密接に関わるため、スイッチングコストは中程度存在する。
ネットワーク効果は事業モデルに直接的に見られない。部品サプライヤーとしてのビジネスであり、ユーザー数の増加が直接的な価値向上に繋がる構造ではない。
グローバルな生産・調達網を持つが、自動車部品業界は競争が激しく、コスト優位性を絶対的なものとするのは難しい。トヨタグループ内での効率化は図られているものの、構造的な圧倒的コスト優位性は限定的。
トヨタ自動車という巨大な顧客基盤を背景に、自動車内装品・部品分野で世界有数の規模を持つ。この規模は、生産効率や調達力において一定の優位性を生み出している。トヨタグループ内での最適化されたサプライヤーとしての地位は大きい。
競合との比較優位
強気シナリオ
トヨタ自動車のEVシフトや新技術開発への貢献拡大
グローバルでの生産・販売網のさらなる効率化とシェア拡大
高付加価値製品（シート、内装材など）へのシフトによる収益性向上
弱気シナリオ（モート侵食）
トヨタ自動車の生産台数減少や、EVシフトへの対応遅れ
競合他社による低価格・高品質な代替部品の登場
原材料価格の高騰やサプライチェーンの混乱による収益圧迫
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、トヨタ自動車がサプライヤー戦略を大幅に変更し、トヨタ紡織への依存度を劇的に低下させる必要がある。具体的には、トヨタ紡織の主要製品（シート、内装品など）について、より安価で同等以上の品質を持つ代替サプライヤーを複数社、グローバルに確保し、取引をシフトさせるシナリオが考えられる。また、トヨタ紡織が自社の技術開発や製品開発において、競合他社に対して決定的な遅れを取り、トヨタ自動車の求めるイノベーションやコスト削減要求に応えられなくなることも、その地位を揺るがす要因となるだろう。さらに、トヨタ自動車以外の自動車メーカーからの受注が伸び悩み、トヨタ自動車への依存リスクが顕在化することも、この投資の失敗に繋がる。
5年後のモート予測
トヨタ自動車のEVシフトや新技術への対応が奏功し、内装品分野での競争優位性を維持・拡大。グローバルでの生産効率向上と高付加価値製品へのシフトにより、売上・利益ともに堅調に成長する。
トヨタ自動車の生産台数に連動し、安定した成長を続ける。EVシフトへの対応は進むものの、競争環境の厳しさから大幅な成長は見込みにくい。コスト削減努力により、一定の収益性を維持する。
自動車業界全体の構造変化や、トヨタ自動車の競争力低下の影響を受け、生産台数が減少。競合との価格競争激化や新技術への対応遅れにより、収益性が悪化。事業基盤が弱体化するリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 4,082億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 41.0% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 10年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 18.4% | |
| 6. 適度なPER | PER 17.5倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.84倍 |
合格数：6/7 防衛的投資家候補水準
直近の適時開示
トヨタ紡織についてよくある質問
- トヨタ紡織（3116）は割安ですか？
- トヨタ紡織のPERは17.54倍、PBRは0.84倍です。グレアムの7基準では6項目を満たしており、防衛的投資家の水準に届いています。※投資助言ではありません。
- トヨタ紡織（3116）に堀（モート）はありますか？
- トヨタ紡織のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中10点です。トヨタ自動車のEVシフトや新技術開発への貢献拡大。グローバルでの生産・販売網のさらなる効率化とシェア拡大。高付加価値製品（シート、内装材など）へのシフトによる収益性向上。
- トヨタ紡織（3116）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率41.0%、現預金2,785億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。