ミガロホールディングス（5535）
株価
主要指標
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株価推移
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4年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2024 | 427 | 25 | 11 | -11 | 10.6 | 153.0 | 45.0 | 21.4 |
| FY2025 | 517 | 27 | 14 | -74 | 12.3 | 23.8 | 26.0 | 20.4 |
| FY2026 | 575 | 31 | 14 | 37 | 9.3 | 23.4 | 8.5 | 26.3 |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 9.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
不動産賃貸事業において、入居者が他の物件に乗り換える際の引っ越し費用や手間は存在するが、これが決定的なスイッチング・コストとなるほどの強固なものではなく、限定的である。
同社の事業モデルは、ユーザー数の増加がサービス価値を直接的に高めるネットワーク効果を生み出す構造ではないため、ネットワーク効果による競争優位性は見られない。
競合との比較優位
強気シナリオ
賃貸物件の安定的な稼働率維持・向上
新規物件開発によるポートフォリオ拡大
不動産市況の緩やかな回復
弱気シナリオ（モート侵食）
空室率の上昇による賃料収入の減少
金利上昇による借入コストの増加
不動産市況の悪化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
ミガロホールディングスへの投資が失敗するには、同社が保有する不動産ポートフォリオの価値が、想定以上に急速に低下する必要がある。具体的には、主要都市圏における人口減少や経済活動の停滞が長期化し、賃貸需要が構造的に減退するシナリオが考えられる。また、金利が予想以上に高止まりし、借入コストの増加が収益を圧迫し続ける、あるいは、大規模な災害やインフラの老朽化により、保有物件の修繕・維持コストが想定を大幅に超えて増加し、キャッシュフローを蝕むといった事態も考えられる。さらに、競合他社がより革新的な不動産開発や管理手法を導入し、ミガロホールディングスの物件の魅力を相対的に低下させるような技術革新やビジネスモデルの出現も、失敗要因となりうる。
5年後のモート予測
堅調な賃貸需要と物件管理能力により、安定的な賃料収入と緩やかなポートフォリオ拡大が見込まれる。収益性は維持・向上し、株主還元も継続される可能性がある。
不動産市況の変動を受けつつも、既存物件の安定稼働と新規開発の進捗により、緩やかな成長を維持する。収益は横ばいから微増で推移する見込み。
空室率の上昇や金利上昇の影響を受け、賃料収入が減少し、収益性が悪化する。新規開発も遅延し、成長が鈍化するリスクがある。
直近の適時開示
ミガロホールディングスについてよくある質問
- ミガロホールディングス（5535）に堀（モート）はありますか？
- ミガロホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。賃貸物件の安定的な稼働率維持・向上。新規物件開発によるポートフォリオ拡大。不動産市況の緩やかな回復。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計。