キャリアリンク（6070）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	185	10	6	5	20.0	51.3	—	54.6
FY2017	168	6	4	2	12.2	33.2	10.0	58.1
FY2018	186	2	2	-1	5.0	14.0	10.0	56.5
FY2019	211	7	5	15	13.7	43.0	10.0	50.3
FY2020	303	27	21	27	37.4	172.0	10.0	46.9
FY2021	431	44	31	7	37.1	263.9	20.0	50.2
FY2022	525	76	57	-15	42.2	483.4	40.0	61.5
FY2023	438	33	22	62	15.2	185.5	110.0	67.6
FY2024	404	27	18	26	12.3	154.1	120.0	74.2
FY2025	—	—	—	—	—	—	120.0	—

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • 労働市場の構造変化（非正規雇用の増加、リスキリング需要の高まり）による人材派遣・紹介サ…

ービスの需要拡大 • DX推進による業務効率化とマッチング精度の向上によるサービス品質の差別化 • M&Aや事業提携による事業規模の拡大とサービス提供エリアの拡充弱気材料： • 景気後退による企業の人材採用抑制と派遣需要の低迷 • 競合他社による価格競争の激化と収益性の悪化 • 派遣法改正や労働規制強化による事業運営コストの増加や事業モデルへの制約逆転思考：この投資が失敗するには、人材派遣・紹介市場が予想以上に縮小するか、あるいはキャリアリンクが競合他社に対して競争優位性を全く築けない状況が継続することが真実でなければならない。具体的には、労働人口の減少が派遣需要を構造的に低下させ、かつ、同社が独自のブランド力、顧客との強固な関係性、あるいは圧倒的なコスト効率を確立できず、価格競争に巻き込まれ続けるシナリオが考えられる。また、テクノロジーの進化（AIによる自動マッチングなど）が急速に進み、既存の人的リソースに依存したビジネスモデルが陳腐化する可能性も否定できない。さらに、法規制の変更が事業運営の自由度を著しく制限し、収益性を圧迫する事態も考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の成長機会を奪い、市場での存在感を

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 267億
2. 健全な財務	自己資本比率 74.2%
3. 利益の安定性	9年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 -16.4%
6. 適度なPER	PER 14.6倍
7. 適度なPBR	PBR 1.81倍