北川精機（6327）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 49 | 4 | 3 | -1 | 20.2 | 44.4 | 0.0 | 19.8 |
| FY2018 | 50 | 5 | 3 | 15 | 14.3 | 35.3 | 0.0 | 22.2 |
| FY2019 | 54 | 6 | 2 | -5 | 7.6 | 21.0 | 0.0 | 23.8 |
| FY2020 | 43 | 5 | 3 | 4 | 16.1 | 42.7 | 0.0 | 27.6 |
| FY2021 | 48 | 5 | 5 | 2 | 22.1 | 68.2 | 5.0 | 38.1 |
| FY2022 | 50 | 5 | 6 | 11 | 21.2 | 83.3 | 6.0 | 31.4 |
| FY2023 | 65 | 7 | 7 | 0 | 20.1 | 99.2 | 8.0 | 39.2 |
| FY2024 | 59 | 8 | 6 | 4 | 13.3 | 85.1 | 10.0 | 56.5 |
| FY2025 | 62 | 6 | 4 | 2 | 7.8 | 48.5 | 12.0 | 59.1 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 23.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：7/25 主要モート：効率規模 持続性：判定中
工作機械は導入に多額の設備投資とオペレーションの習熟が必要であり、一度導入すると他社製品への切り替えには時間とコストがかかる。特に既存設備との互換性や保守体制を考慮すると、スイッチング・コストは一定程度存在する。
工作機械の事業モデルにおいて、ユーザー数の増加が製品価値を直接的に高めるネットワーク効果は発生しない。BtoBの設備投資であり、プラットフォーム型ビジネスとは異なる。
工作機械業界は価格競争が激しく、北川精機も効率的な生産体制やサプライチェーン管理を通じてコスト競争力を維持しようとしているが、構造的な圧倒的コスト優位性は見出しにくい。一部の標準化された部品や工程での効率化は考えられる。
北川精機はチャック・ローダー分野で国内トップクラスのシェアを持つ。この分野における一定の生産規模と販売網は、競合他社に対する優位性をもたらしている。業界全体としては寡占化が進んでおり、その中で一定の地位を確立している。
競合との比較優位
強気シナリオ
工作機械市場の回復と設備投資の増加
高付加価値製品（複合加工機など）へのシフトによる収益性向上
海外市場での販売網拡大とシェア獲得
弱気シナリオ（モート侵食）
世界的な景気後退による設備投資の冷え込み
中国メーカーなど新興国企業の台頭による価格競争激化
技術革新への対応遅れによる陳腐化リスク
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
北川精機への投資が失敗するには、まず工作機械市場全体が構造的に縮小し、設備投資意欲が長期にわたって低迷することが必要である。また、同社が強みを持つチャック・ローダー分野において、競合他社が技術革新や低価格戦略で急速にシェアを奪い、北川精機の規模の経済や既存顧客基盤を侵食することが考えられる。さらに、同社が将来の成長ドライバーとして期待される自動化・省人化ソリューションや、より高度な複合加工技術への対応に失敗し、市場のニーズから取り残されるシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用することで、同社の競争優位性は失われ、投資価値は毀損するだろう。
5年後のモート予測
工作機械需要の回復と高付加価値製品の販売増により、売上・利益ともに堅調に成長。海外展開も進み、グローバルでの存在感を高める。
緩やかな市場回復に伴い、安定した業績を維持。コスト削減努力と一部製品の競争力維持により、収益性を確保する。
世界経済の減速や競争激化により、受注・販売が低迷。価格競争に巻き込まれ、収益性が悪化するリスクがある。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 208億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 59.1% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 -16.5% | |
| 6. 適度なPER | PER 52.7倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 4.10倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-09-30 臨時報告書
北川精機についてよくある質問
- 北川精機（6327）は割安ですか？
- 北川精機のPERは52.67倍、PBRは4.10倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 北川精機（6327）に堀（モート）はありますか？
- 北川精機のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中7点です。工作機械市場の回復と設備投資の増加。高付加価値製品（複合加工機など）へのシフトによる収益性向上。海外市場での販売網拡大とシェア獲得。
- 北川精機（6327）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率59.1%、有利子負債12億円、現預金34億円。ネットキャッシュは22億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。