木村化工機（6378）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 215 | 22 | 15 | 12 | 13.7 | 76.6 | 8.0 | 40.8 |
| FY2019 | 207 | 18 | 12 | -19 | 10.3 | 61.5 | 12.0 | 45.1 |
| FY2020 | 215 | 19 | 13 | 19 | 10.1 | 67.3 | 12.0 | 44.6 |
| FY2021 | 246 | 27 | 20 | -4 | 13.4 | 99.4 | 15.0 | 49.8 |
| FY2022 | 216 | 17 | 10 | 28 | 6.5 | 50.8 | 20.0 | 51.1 |
| FY2023 | 247 | 21 | 16 | 8 | 8.9 | 78.5 | 15.0 | 50.4 |
| FY2024 | 264 | 30 | 23 | 21 | 12.1 | 116.6 | 25.0 | 56.4 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 41.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 41.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 41.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
プラントエンジニアリング事業においては、顧客との長期的な関係や仕様のカスタマイズにより、一定のスイッチング・コストが発生する可能性がある。しかし、新規参入の障壁は限定的と見られる。
同社の事業モデルは、ユーザー数が増えることで価値が増すネットワーク効果を生み出す構造ではない。
特定の製造プロセスや調達網における構造的なコスト優位性を示す情報は乏しい。受注生産が中心であり、規模の経済によるコスト削減効果は限定的と考えられる。
プラントエンジニアリング分野において、一定の規模を持つ企業ではあるが、業界全体で見ると寡占度はそれほど高くなく、効率規模による明確な優位性は確認しにくい。
競合との比較優位
強気シナリオ
再生可能エネルギー関連や環境対策プラントの需要増加
海外市場での大型プラント受注の獲得
既存事業における技術革新による収益性向上
弱気シナリオ（モート侵食）
プラント建設需要の低迷
原材料価格や人件費の高騰による採算悪化
競合他社との激しい価格競争
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
木村化工機が競争優位性を築くためには、特定のニッチ分野における技術的優位性を確立し、それを特許やノウハウとして保護する必要がある。あるいは、顧客がシステム全体を刷新する際の多大なコストとリスクを回避するために、同社に依存せざるを得ないような、高度にカスタマイズされたソリューション提供能力を磨き上げる必要がある。もし、同社がこれらのいずれも達成できず、汎用的なエンジニアリングサービスに留まるならば、価格競争に巻き込まれ、収益性が低下するリスクが高い。また、主要顧客の設備投資計画の変動や、代替技術の登場によって、事業基盤が揺らぐ可能性も考慮すべきである。
5年後のモート予測
再生可能エネルギーや環境関連プラントの需要拡大を捉え、海外での大型受注を獲得することで、売上・利益ともに順調に成長する。
既存事業の安定的な受注を維持しつつ、緩やかな成長を目指す。為替変動や一部資材価格の動向が業績に影響を与える。
プラント建設市場の低迷や競争激化により、受注が減少し、採算が悪化する。コスト増加圧力も収益を圧迫する。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 251億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 56.4% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 5.5% | |
| 6. 適度なPER | PER 10.9倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 1.31倍 |
合格数：4/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-07-01 臨時報告書
木村化工機についてよくある質問
- 木村化工機（6378）は割安ですか？
- 木村化工機のPERは10.87倍、PBRは1.31倍です。グレアムの7基準では4項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- 木村化工機（6378）に堀（モート）はありますか？
- 木村化工機のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。再生可能エネルギー関連や環境対策プラントの需要増加。海外市場での大型プラント受注の獲得。既存事業における技術革新による収益性向上。
- 木村化工機（6378）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率56.4%、有利子負債16億円、現預金99億円。ネットキャッシュは83億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。