オリエンタルチエン工業（6380）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 36 | 1 | 1 | -2 | 5.5 | 54.9 | 0.0 | 39.0 |
| FY2019 | 33 | 0 | -0 | -1 | -0.4 | -3.5 | 0.0 | 37.2 |
| FY2020 | 29 | 0 | -0 | 1 | -0.6 | -6.1 | 0.0 | 38.2 |
| FY2021 | 34 | 1 | 0 | -1 | 1.9 | 20.4 | 0.0 | 35.4 |
| FY2022 | 39 | 1 | 1 | -2 | 6.0 | 67.8 | 0.0 | 36.7 |
| FY2023 | 41 | 2 | 1 | 0 | 8.6 | 107.7 | 20.0 | 37.1 |
| FY2024 | 41 | 1 | 1 | -6 | 5.4 | 72.4 | 30.0 | 36.2 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 30.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 30.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 20.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
オリエンタルチエン工業の製品（チェーン）は、産業機械の部品として使用されるため、一度採用されると、互換性や信頼性の問題から他社製品への切り替えには一定のコストやリスクが伴う可能性があります。しかし、その程度は限定的と考えられます。
同社の事業モデルは、ユーザー数の増加が製品価値を直接的に高めるネットワーク効果を生み出す構造ではありません。個々の顧客との取引が中心であり、プラットフォーム型ビジネスのような広範なネットワーク効果は期待できません。
競合との比較優位
強気シナリオ
産業機械分野の安定した需要に支えられた堅調な業績推移
長年の実績に基づく顧客からの信頼維持
ニッチ市場における一定の地位確保
弱気シナリオ（モート侵食）
原材料価格の変動による収益性への影響
代替材料や新技術の登場による競争激化
主要顧客の業績低迷による需要減少
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
オリエンタルチエン工業の投資が失敗するには、まず同社が持つ競争優位性が全く存在しないか、あるいは極めて脆弱であることが真実でなければならない。具体的には、ブランド力や特許といった無形資産が皆無であり、顧客が容易に競合他社へ乗り換えられる（スイッチング・コストが低い）状況が常態化していること。また、ネットワーク効果やコスト優位性、規模の経済といった他のモート要因も、競合他社と比較して劣後しており、価格競争や技術革新の波に乗り遅れるリスクが高いこと。さらに、主要な産業機械メーカーが代替部品への切り替えを積極的に進めたり、自社で部品内製化を進めたりすることで、同社の市場シェアが急速に低下するシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性が長期的に悪化していくことが、この投資の失敗を意味するだろう。
5年後のモート予測
産業機械市場の緩やかな成長と、既存顧客との関係維持により、安定した収益を確保。ニッチ市場での地位を維持し、緩やかな成長を続ける。
原材料価格の変動や、一部顧客の需要減退の影響を受けつつも、コスト管理と既存事業の維持により、現状維持に近い業績推移となる。
代替技術の台頭や、主要顧客の業績悪化により、需要が減少し、収益性が悪化。価格競争に巻き込まれ、市場シェアを徐々に失っていく。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 68億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 36.2% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 52.6% | |
| 6. 適度なPER | PER 67.6倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 3.66倍 |
合格数：1/7 部分的合格
直近の適時開示
オリエンタルチエン工業についてよくある質問
- オリエンタルチエン工業（6380）は割安ですか？
- オリエンタルチエン工業のPERは67.61倍、PBRは3.66倍です。グレアムの7基準では1項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- オリエンタルチエン工業（6380）に堀（モート）はありますか？
- オリエンタルチエン工業のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。産業機械分野の安定した需要に支えられた堅調な業績推移。長年の実績に基づく顧客からの信頼維持。ニッチ市場における一定の地位確保。
- オリエンタルチエン工業（6380）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率36.2%、有利子負債18億円、現預金3億円。ネットキャッシュは-15億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。