中北製作所（6496）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 218 | 17 | 13 | 1 | 6.0 | 344.0 | — | 77.3 |
| FY2019 | 191 | 11 | 9 | 8 | 4.3 | 249.9 | 100.0 | 80.1 |
| FY2020 | 186 | 10 | 7 | 5 | 3.4 | 204.5 | 100.0 | 78.2 |
| FY2021 | 176 | 8 | 7 | 8 | 3.0 | 188.2 | 100.0 | 81.2 |
| FY2022 | 172 | 5 | 6 | 8 | 2.5 | 155.8 | 85.0 | 80.6 |
| FY2023 | 158 | 8 | 8 | 8 | 3.5 | 225.8 | 70.0 | 80.2 |
| FY2024 | 186 | 12 | 10 | -3 | 4.1 | 288.5 | 80.0 | 78.1 |
| FY2025 | 238 | 12 | 17 | -3 | 6.8 | 490.8 | 100.0 | 69.8 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 110.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 115.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
産業機械部品の製造・販売を行っており、顧客は特定の仕様や品質を求める場合、サプライヤー変更のコストが発生する可能性があります。しかし、その程度は限定的と考えられます。
事業内容から、ネットワーク効果が働くようなプラットフォームビジネスやサービスではないため、ネットワーク効果による競争優位性は見られません。
特定の製造技術やノウハウがある可能性はありますが、業界全体としてコスト優位性を確立しているという明確な証拠はありません。一般的な機械部品メーカーとしての評価です。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における高い技術力と品質
主要顧客との長期的な取引関係の維持
新規顧客獲得による事業拡大の可能性
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による低価格攻勢
主要顧客の業績悪化や取引縮小
技術革新への対応遅れによる陳腐化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
中北製作所の競争優位性が失われるシナリオは、まず、同社が持つ製造技術や品質が、競合他社によって容易に模倣可能となり、価格競争に巻き込まれる状況です。また、主要顧客が代替品への切り替えを容易に行えるようになり、取引条件の悪化や取引量の減少を招くことも考えられます。さらに、産業機械業界全体の構造変化や技術革新に同社が適応できず、製品の陳腐化が進み、市場での存在感を失っていくことも、競争優位性の崩壊につながるでしょう。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な競争優位性は失われると考えられます。
5年後のモート予測
主要顧客との関係を維持・強化しつつ、新規市場開拓に成功した場合、売上・利益ともに緩やかな成長を続ける。
既存事業を維持し、安定した収益基盤を保つが、大きな成長は見込めない。
主要顧客の業績不振や代替品の台頭により、売上・利益ともに減少傾向となる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 199億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 69.8% | |
| 3. 利益の安定性 | 10年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 46.6% | |
| 6. 適度なPER | PER 11.5倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.78倍 |
合格数：5/7 防衛的投資家候補水準
直近の適時開示
- 2026-08-31 臨時報告書
中北製作所についてよくある質問
- 中北製作所（6496）は割安ですか？
- 中北製作所のPERは11.53倍、PBRは0.78倍です。グレアムの7基準では5項目を満たしており、防衛的投資家の水準に届いています。※投資助言ではありません。
- 中北製作所（6496）に堀（モート）はありますか？
- 中北製作所のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。特定のニッチ市場における高い技術力と品質。主要顧客との長期的な取引関係の維持。新規顧客獲得による事業拡大の可能性。
- 中北製作所（6496）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率69.8%、有利子負債29億円、現預金55億円。ネットキャッシュは26億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。