ＳＵＢＡＲＵ（7270）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2015	32,323	5,656	4,367	3,586	32.4	559.5	—	51.8
FY2016	33,260	4,108	2,824	912	19.3	365.8	—	52.8
FY2017	34,052	3,794	2,204	2,156	14.1	287.4	144.0	53.8
FY2018	31,605	1,955	1,478	157	9.2	192.8	144.0	53.8
FY2019	33,441	2,103	1,526	1,843	8.9	199.0	144.0	52.0
FY2020	28,302	1,025	765	172	4.3	99.8	100.0	52.1
FY2021	27,445	905	700	159	3.7	91.3	56.0	53.4
FY2022	37,745	2,675	2,004	1,669	9.5	261.3	56.0	53.3
FY2023	47,029	4,682	3,851	640	15.0	509.2	76.0	53.2
FY2024	46,858	4,053	3,381	881	12.5	458.0	106.0	53.3

バフェット流モート診断

無形資産

●●●○○

3/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

○○○○○

0/5

総合スコア：7/25　主要モート：無形資産　持続性：安定→

主モート：intangible（narrow）。総合スコア 7SUBARUは、特定のSUVやAWDモデルにおいて、ニッチながらも確固たる市場地位を築いている。特…

に北米市場でのブランド認知度と販売実績は高く、一定の規模の経済を享受している。しかし、グローバル市場全体で見ると、トヨタやホンダのような巨大メーカーと比較すると規模の点で劣る。/25。強気材料： • 北米市場におけるSUBARUブランドの根強い人気が継続する。 • 電動化への移行がスムーズに進み、新たな顧客層を獲得する。 • 独自の走行性能や安全技術が、競合との差別化要因としてさらに強化される。弱気材料： • 電動化への対応が遅れ、競合他社に市場シェアを奪われる。 • 北米市場における景気後退や為替変動が業績を圧迫する。 • サプライチェーンの混乱が生産に長期的な影響を与える。逆転思考：SUBARUの投資が失敗するには、その核となる「安心と愉しさ」というブランドイメージが陳腐化し、顧客の心から離れていく必要がある。具体的には、電動化への移行が単なる技術追随に終わり、SUBARUならではの走行性能やドライビング体験を提供できなくなった場合、熱狂的なファン層が離れ、スイッチングコストの低下を招くだろう。また、北米市場でのブランド力が、競合他社の aggressive なマーケティング戦略や、より魅力的な価格設定によっ

賢人による詳細解説（プレミアム機能）

バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模	時価総額 18,950億
2. 健全な財務	自己資本比率 53.3%
3. 利益の安定性	10年連続黒字
4. 配当の継続性	?年連続配当
5. 利益成長	EPS 3年成長 71.2%
6. 適度なPER	PER 5.6倍
7. 適度なPBR	PBR 0.69倍