7203

トヨタ自動車(7203)

輸送用機器 自動車・輸送機 株価 2026-10-27 時点

株価

現在株価
3,102 円
2026-10-27
52週高値
3,944 円
52週安値
2,686 円
時価総額
402,079 億円

主要指標

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株価推移

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▶ 詳細チャート(日足/週足/月足切替)

10年財務トレンド

年度 売上(億) 営業利益(億) 純利益(億) FCF(億) ROE(%) EPS(円) 配当(円) 自己資本比率(%)
FY2019 299,300 24,429 20,762 4,398 9.8 735.6 220.0 38.1
FY2020 272,146 21,977 22,453 -19,570 9.2 803.2 220.0 37.6
FY2021 313,795 29,957 28,501 31,451 10.5 205.2 240.0 38.8
FY2022 371,543 27,250 24,513 13,562 8.4 179.5 — 38.1
FY2023 450,953 53,529 49,449 -7,924 14.0 365.9 60.0 38.0
FY2024 480,367 47,956 47,651 -4,928 12.9 359.6 75.0 38.4
FY2025 506,850 37,662 38,481 39,526 9.4 295.3 90.0 37.8
FY2025E (予) 470,000 48,000 42,000 32,000 13.0 — 360.0 42.0
FY2026 — — — — — — 95.0 —
FY2027 — — — — — — 100.0 —

バフェット流モート診断

無形資産
●●●○○
3/5
スイッチング
●●○○○
2/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
●●●○○
3/5
効率規模
●●●●●
5/5

総合スコア:13/25 主要モート:効率規模 持続性:判定中

無形資産3/5

トヨタ自動車は、世界的なブランド認知度と長年にわたる品質・信頼性のイメージを確立している。これは、顧客の購買決定において無形の価値を提供し、競合他社との差別化要因となっている。例えば、プリウスなどのハイブリッド技術におけるパイオニアとしての地位も、技術的IP(知的財産)としての側面を持つ。

スイッチングコスト2/5

自動車購入は高額なため、一度購入したブランドへのロイヤルティは一定程度存在する。しかし、車両の買い替えサイクルは数年単位であり、技術革新やデザイン、価格などにより、他社ブランドへの乗り換えも比較的容易である。特定のインフォテインメントシステムやディーラーネットワークへの依存度は限定的。

ネットワーク効果0/5

自動車製造・販売業において、直接的なネットワーク効果はほとんど見られない。車両の価値は個々の性能やブランドイメージに依存し、ユーザー数が増えることで車両自体の価値が向上するような構造ではない。

コスト優位3/5

トヨタは、生産効率の高さ(トヨタ生産方式)とサプライチェーンマネジメントの最適化により、長年にわたりコスト競争力を維持してきた。規模の経済と継続的な改善活動(カイゼン)が、他社と比較して有利な生産コストを実現している。

規模の経済5/5

トヨタは世界最大の自動車メーカーの一つであり、圧倒的な生産・販売規模を持つ。この規模により、研究開発費、設備投資、部品調達において大きな経済的優位性を享受している。グローバルな販売網と多様な車種展開は、市場全体をカバーする効率的な事業運営を可能にしている。

競合との比較優位

フォルクスワーゲン

規模では匹敵するが、ブランドポートフォリオの多様性や、EVシフトにおける先行性ではトヨタが優位な局面もある。生産効率やカイゼン文化はトヨタが優位。

ゼネラルモーターズ

北米市場でのブランド力は強いが、グローバルな販売網や生産規模、EV戦略の実行力ではトヨタが優位。過去の経営危機からの回復度合いも比較対象。

テスラ

EV専業メーカーとして技術革新とブランドイメージで先行。しかし、生産規模、品質管理、アフターサービス、多様な車種ラインナップではトヨタが圧倒的に優位。

現代自動車グループ

近年、デザインや品質、EV技術で急速に評価を高めている。生産規模やブランド力ではまだ差があるが、追随するスピードは速い。

強気シナリオ

EVシフトへの着実な対応と、ハイブリッド技術で培った電動化ノウハウの活用。

GAZOO Racingなどによるブランドイメージ向上と、若年層へのアピール強化。

継続的な生産性向上とサプライチェーン強靭化によるコスト優位性の維持。

弱気シナリオ(モート侵食)

EVシフトへの対応遅延による、テスラや中国メーカーへの市場シェア奪取。

サプライチェーンの混乱(半導体不足など)が長期化し、生産・販売に深刻な影響を与える。

為替変動リスクや、新興国市場の景気後退による収益性の悪化。

反転思考(マンガー流:どうすればこの会社は壊れるか)

この投資が失敗するには、トヨタがEVシフトという自動車産業の構造変化に完全に乗り遅れ、テスラや中国の新興EVメーカーに主要市場(特に中国や北米)での競争力を完全に失う必要がある。また、長年培ってきた「トヨタ生産方式」による効率性と品質管理が、急速な技術変化やソフトウェア重視のトレンドに対応できず、陳腐化するシナリオも考えられる。さらに、グローバルなサプライチェーンの脆弱性が露呈し、生産停止が常態化したり、ブランドイメージが品質問題やリコールによって大きく毀損されたりすることも、現在の強固な地位を揺るがす要因となりうる。これらの要因が複合的に発生した場合、現在の優位性は急速に失われるだろう。

5年後のモート予測

強気

EV・ハイブリッド戦略が奏功し、グローバルシェアを維持・拡大。生産性向上とコスト管理により、収益性も堅調に推移。ブランド価値も維持される。

中立

EVシフトへの対応は進むものの、競合との競争は激化。シェアは微減する可能性もあるが、規模の経済と生産効率で一定の収益性を確保する。

弱気

EVシフトへの対応が遅れ、シェアを大きく失う。サプライチェーン問題や競争激化により、収益性が大幅に悪化。ブランドイメージも低下する。

グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模 時価総額 402,079億
2. 健全な財務 自己資本比率 37.8%
3. 利益の安定性 11年連続黒字
4. 配当の継続性 ?年連続配当
5. 利益成長 EPS 3年成長 18.1%
6. 適度なPER PER 10.5倍
7. 適度なPBR PBR 1.01倍

合格数:5/7 防衛的投資家候補水準

直近の適時開示

トヨタ自動車についてよくある質問

トヨタ自動車(7203)は割安ですか?
トヨタ自動車のPERは10.45倍、PBRは1.01倍です。グレアムの7基準では5項目を満たしており、防衛的投資家の水準に届いています。※投資助言ではありません。
トヨタ自動車(7203)に堀(モート)はありますか?
トヨタ自動車のモート判定は「効率規模」で、5類型の総合スコアは25点満点中13点です。EVシフトへの着実な対応と、ハイブリッド技術で培った電動化ノウハウの活用。GAZOO Racingなどによるブランドイメージ向上と、若年層へのアピール強化。継続的な生産性向上とサプライチェーン強靭化によるコスト優位性の維持。
トヨタ自動車(7203)の財務は健全ですか?
自己資本比率37.8%、有利子負債11,339億円、現預金126,596億円。ネットキャッシュは115,257億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。

出典:有価証券報告書(EDINET)・株価データをもとにモート先生が集計(株価は2026-10-27時点)。

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