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小津産業

卸売業 商社・卸売

株価

現在株価
1,908
2026-05-15
時価総額
160 億円

主要指標

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株価推移

▶ 詳細チャート(日足/週足/月足切替)

10年財務トレンド

年度 売上(億) 営業利益(億) 純利益(億) FCF(億) ROE(%) EPS(円) 配当(円) 自己資本比率(%)
FY2016 388 6 4 5 2.8 44.2 61.0
FY2017 402 7 5 11 3.5 57.3 17.0 60.7
FY2018 404 8 6 1 4.1 73.2 19.0 62.3
FY2019 411 6 4 -8 3.0 51.5 19.0 62.6
FY2020 409 5 6 -21 3.8 68.1 21.0 59.6
FY2021 339 9 7 44 4.5 86.4 23.0 71.6
FY2022 106 6 6 7 3.4 66.5 23.0 73.3
FY2023 104 5 4 6 2.1 45.8 25.0 73.1
FY2024 101 5 5 1 3.0 65.1 25.0 73.3
FY2025 102 4 4 12 2.1 48.6 25.0 72.4

バフェット流モート診断

無形資産
○○○○○
0/5
スイッチング
●○○○○
1/5
ネットワーク
○○○○○
0/5
コスト優位
●○○○○
1/5
効率規模
●●○○○
2/5

総合スコア:4/25 主要モート:none 持続性:侵食↘

主モート:none(none)。総合スコア 4/25。 強気材料: • 既存取引先との強固な関係維持による安定収益の確保 • 効率的なサプライチェーンマネジメ

ントによるコスト競争力の維持 • ニッチ市場における専門性の深化による差別化 弱気材料: • 価格競争の激化による収益性の低下 • 新規参入企業や代替品の台頭による市場シェアの低下 • 主要取引先の業績悪化や取引縮小による影響 逆転思考:小津産業の投資が失敗するには、まず、卸売業というビジネスモデルの特性上、本来期待される規模の経済や取引関係によるスイッチング・コストが、実際にはほとんど機能しないことが真実である必要があります。具体的には、同社が特定のサプライヤーや顧客に対して、価格交渉力や代替可能性において全く優位性を持たず、常に外部環境の変化に晒されやすい状況にあるということです。さらに、ブランド力や独自技術といった無形資産の欠如が、競合他社による容易な模倣や代替を許し、価格競争に巻き込まれるリスクを高めていることが挙げられます。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益基盤を侵食していくシナリオが考えられます。

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バフェット・グレアム・マンガー・フィッシャーの理論で、このモートの強度・持続性・5年後の侵食リスクを詳しく解説します。

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グレアム防衛的投資家 7基準

1. 適切な企業規模 時価総額 160億
2. 健全な財務 自己資本比率 72.4%
3. 利益の安定性 10年連続黒字
4. 配当の継続性 ?年連続配当
5. 利益成長 EPS 3年成長 -9.9%
6. 適度なPER PER 39.2倍
7. 適度なPBR PBR 0.84倍

合格数:2/7 部分的合格

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