オーウエル（7670）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 647 | 13 | 10 | 2 | 5.5 | 104.8 | — | 39.0 |
| FY2019 | 645 | 7 | 5 | -20 | 3.0 | 50.4 | 20.0 | 41.4 |
| FY2020 | 546 | -1 | 4 | 18 | 2.0 | 38.5 | 22.0 | 45.1 |
| FY2021 | 569 | 2 | 3 | -15 | 1.4 | 25.3 | 12.0 | 43.1 |
| FY2022 | 643 | 7 | 7 | 2 | 3.4 | 63.8 | 17.0 | 42.1 |
| FY2023 | 710 | 9 | 15 | 21 | 7.3 | 149.4 | 27.0 | 43.1 |
| FY2024 | 694 | 12 | 18 | 17 | 8.3 | 174.0 | 42.0 | 46.6 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 45.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 45.0 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 55.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
オーウエルは卸売業であり、特許やブランド力、規制ライセンスといった明確な無形資産の優位性は見られない。特定の技術やノウハウに依存するビジネスモデルではない。
卸売業であり、プラットフォーム型ビジネスではないため、ネットワーク効果は発生しない。顧客数や取引量の増加が直接的なサービス価値向上に繋がる構造ではない。
特定の仕入れルートや効率的な物流網を構築している可能性はあるが、業界全体で価格競争が激しい卸売業において、持続的かつ圧倒的なコスト優位性を確立している証拠は乏しい。規模の経済による効率化の余地はある。
特定のニッチ市場で一定のシェアを確保している可能性はあるが、業界全体を俯瞰した場合、オーウエルが圧倒的な規模の経済を享受し、寡占的な地位を築いているとは言えない。市場シェアの拡大余地は存在する。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定の仕入れ先との強固な関係構築による安定的な商品調達
ニッチ市場における専門性の向上と顧客基盤の拡大
DX推進による業務効率化とコスト削減の実現
弱気シナリオ（モート侵食）
仕入れ価格の上昇による収益性の悪化
競合他社との価格競争の激化
主要顧客の取引条件変更や取引縮小のリスク
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
オーウエルの投資が失敗するには、同社が持つ既存の顧客基盤や仕入れルートが、競合他社のより優れた価格提示や品揃え、あるいは新たな流通チャネルの登場によって陳腐化することが真実でなければならない。また、同社が効率化や付加価値向上に投資せず、単なる中間マージン業者に甘んじ、業界の構造変化（例えば、メーカー直販の拡大やECプラットフォームの台頭）に対応できない状況が継続することも、その競争優位性の崩壊を招くだろう。さらに、主要取引先との関係が悪化し、代替サプライヤーへの移行が容易になるシナリオも考えられる。
5年後のモート予測
ニッチ市場でのシェア拡大と効率化により、安定的な収益成長を達成する。新たな仕入れルート開拓や高付加価値商品の拡充で収益性を向上させる。
既存事業を維持しつつ、緩やかな成長を目指す。業界の価格競争の影響を受け、収益性は横ばい傾向となる可能性が高い。
仕入れコストの上昇や競合激化により、収益性が悪化。主要顧客の離反リスクも顕在化し、事業規模の縮小を余儀なくされる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 104億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 46.6% | |
| 3. 利益の安定性 | 7年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | ?年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 90.2% | |
| 6. 適度なPER | PER 5.9倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 0.48倍 |
合格数：3/7 部分的合格
直近の適時開示
- 2026-06-26 臨時報告書
オーウエルについてよくある質問
- オーウエル（7670）は割安ですか？
- オーウエルのPERは5.86倍、PBRは0.48倍です。グレアムの7基準では3項目を満たしており、基準の一部を満たしていません。※投資助言ではありません。
- オーウエル（7670）に堀（モート）はありますか？
- オーウエルのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。特定の仕入れ先との強固な関係構築による安定的な商品調達。ニッチ市場における専門性の向上と顧客基盤の拡大。DX推進による業務効率化とコスト削減の実現。
- オーウエル（7670）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率46.6%、有利子負債37億円、現預金65億円。ネットキャッシュは28億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。