ＪＰホールディングス（2749）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 293 | 15 | 11 | 9 | 12.0 | 12.4 | 3.5 | 31.7 |
| FY2019 | 317 | 15 | 11 | 27 | 11.6 | 12.8 | 3.7 | 36.9 |
| FY2020 | 329 | 23 | 5 | 27 | 5.4 | 6.2 | 3.9 | 33.7 |
| FY2021 | 344 | 33 | 23 | 43 | 19.0 | 26.1 | 3.9 | 34.9 |
| FY2022 | 355 | 37 | 27 | 31 | 19.9 | 31.2 | 4.5 | 38.1 |
| FY2023 | 379 | 46 | 29 | 56 | 18.2 | 34.4 | 6.0 | 43.7 |
| FY2024 | 411 | 58 | 39 | 40 | 20.1 | 45.9 | 8.0 | 51.9 |
| FY2025 | — | — | — | — | — | — | 12.0 | — |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 12.5 | — |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 13.5 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
保育サービスは、保護者にとって子供の安全・教育に関わるため、一度利用を開始した施設からの乗り換えには心理的・手続き的なコストが発生する可能性がある。しかし、代替となる施設も多く、乗り換え障壁は限定的。
保育サービスや幼児教室は、基本的に個々の顧客とサービス提供者の関係であり、ユーザー数の増加がサービス価値を直接的に向上させるネットワーク効果は働きにくい構造である。
保育業界は人件費の比率が高く、構造的なコスト優位性を確立することは難しい。競合他社との差別化はサービス品質や立地によるものが大きく、コスト競争力による優位性は限定的と考えられる。
保育所運営においては、一定規模の施設数を確保することで、採用・研修・購買などの面で効率化が進む可能性がある。しかし、業界全体が多数の事業者で構成されており、寡占化は進んでいない。
競合との比較優位
強気シナリオ
少子化対策としての政府支援強化による収益機会の拡大
M&Aによる事業規模の拡大とシナジー効果の発現
質の高い保育サービスによるブランド力の向上と顧客ロイヤルティの獲得
弱気シナリオ（モート侵食）
少子化の進行による潜在的な顧客数の減少
保育士不足や人件費高騰による収益性の悪化
競合他社との価格競争やサービス競争の激化
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、少子化が予想以上に加速し、保育サービスの需要が構造的に縮小すること、あるいは、政府による保育支援策が縮小・廃止され、事業の収益性が著しく悪化することが真実でなければならない。また、保育士の確保が極めて困難になり、人件費が急騰することで、既存の事業モデルが成り立たなくなる可能性も考えられる。さらに、競合他社がより革新的なサービスや効率的な運営モデルを導入し、価格競争力やサービス品質で圧倒的な差をつけ、JPホールディングスが市場シェアを失っていくシナリオも、この投資の失敗を招く要因となりうる。
5年後のモート予測
政府の少子化対策支援やM&Aによる事業拡大が奏功し、保育所・幼児教室の運営網を強化。収益性とブランド力を向上させ、安定的な成長軌道に乗る。
少子化の影響を受けつつも、既存事業の効率化と新規顧客獲得により、緩やかな成長を維持。政府支援策の動向が業績に影響を与える。
少子化の加速、保育士不足、人件費高騰が重石となり、収益性が悪化。競合との競争激化により、市場シェアの維持も困難になる。
グレアム防衛的投資家 7基準
| 1. 適切な企業規模 | 時価総額 554億 | |
| 2. 健全な財務 | 自己資本比率 51.9% | |
| 3. 利益の安定性 | 9年連続黒字 | |
| 4. 配当の継続性 | 10年連続配当 | |
| 5. 利益成長 | EPS 3年成長 20.8% | |
| 6. 適度なPER | PER 14.1倍 | |
| 7. 適度なPBR | PBR 2.85倍 |
合格数：5/7 防衛的投資家候補水準
直近の適時開示
ＪＰホールディングスについてよくある質問
- ＪＰホールディングス（2749）は割安ですか？
- ＪＰホールディングスのPERは14.14倍、PBRは2.85倍です。グレアムの7基準では5項目を満たしており、防衛的投資家の水準に届いています。※投資助言ではありません。
- ＪＰホールディングス（2749）に堀（モート）はありますか？
- ＪＰホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。少子化対策としての政府支援強化による収益機会の拡大。M&Aによる事業規模の拡大とシナジー効果の発現。質の高い保育サービスによるブランド力の向上と顧客ロイヤルティの獲得。
- ＪＰホールディングス（2749）の財務は健全ですか？
- 自己資本比率51.9%、有利子負債53億円、現預金207億円。ネットキャッシュは154億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。