ウエルシアHD（3141）の株価・財務・モート診断

株価

主要指標

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株価推移

▶ 詳細チャート（日足/週足/月足切替）

9年財務トレンド

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	—	—	—	—	—	—	57.0	—
FY2018	6,953	288	172	-8	13.2	165.0	37.0	44.3
FY2019	7,791	290	174	109	12.1	167.3	42.0	43.7
FY2020	8,683	378	228	427	14.0	218.5	50.0	41.5
FY2021	9,497	430	280	302	15.5	134.2	54.0	41.2
FY2022	10,259	430	265	-209	12.7	127.0	30.0	43.5
FY2023	11,443	456	270	242	11.6	129.4	32.0	42.0
FY2024	12,173	432	265	245	10.8	127.8	34.0	43.0
FY2025	12,850	364	150	251	5.9	72.2	36.0	42.8

バフェット流モート診断

無形資産

●●○○○

2/5

スイッチング

●●●○○

3/5

ネットワーク

●○○○○

1/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●●●○

4/5

総合スコア：12/25　主要モート：scale　持続性：安定→

主モート：scale（narrow）。総合スコア 12/25。強気材料： • Vポイント連携による顧客基盤のさらなる拡大と、それに伴う購買頻度・単価の上昇。…

• イオングループとのシナジー効果の深化による、仕入れ・物流コストの削減とPB商品の競争力強化。 • M&Aによる店舗網の拡大と、地域一番店としての地位の確立。弱気材料： • 競合他社の積極的な価格戦略や、独自ポイントプログラム導入による顧客流出。 • PB商品の開発・販売における競争力の低下や、プライベートブランドへの依存リスク。 • 消費者の健康志向やライフスタイルの変化への対応遅れによる、既存事業の陳腐化。逆転思考：この投資が失敗するには、ウエルシアHDがイオングループとのシナジーを十分に引き出せず、仕入れコストや物流効率において競合他社に対して劣位に立たされる必要がある。また、Vポイント（旧Tポイント）の価値が低下し、顧客の囲い込みが機能しなくなることも考えられる。さらに、ドラッグストア業界全体が、オンライン薬局や異業種からの参入によって破壊的な競争に晒され、ウエルシアHDの広範な店舗網が逆に固定費の重荷となるシナリオも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、収益性の低下と市場シェアの喪失が同時に進行する場合、投資は失敗するだろう。