伊勢化学工業（4107）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2016	142	11	7	4	2.9	27.7	16.0	84.2
FY2017	143	4	1	13	0.5	4.3	12.0	84.7
FY2018	156	16	6	10	2.4	113.4	—	82.1
FY2019	169	21	12	7	4.8	233.6	75.0	81.4
FY2020	169	22	13	-2	5.2	263.5	90.0	82.7
FY2021	204	27	18	-40	6.5	347.9	120.0	81.2
FY2022	256	38	26	0	8.8	502.7	185.0	80.8
FY2023	264	53	37	25	11.5	720.5	270.0	79.6
FY2024	333	77	51	17	14.3	995.2	360.0	78.6
FY2025	393	95	65	8	16.2	127.5	390.0	78.5

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●●○○○

2/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • 特定の高付加価値化学品分野における技術的優位性の確立 • 新規用途開発や海外市場開拓に…

よる持続的な成長 • 環境規制強化を追い風とした、環境対応型製品へのシフト成功弱気材料： • 主要顧客の業績悪化や需要低迷による業績への影響 • 競合他社による低価格製品の投入や代替技術の出現 • 原材料価格の高騰や調達難による収益性の悪化逆転思考：伊勢化学工業の投資が失敗するには、同社が保有する可能性のあるニッチな技術や製造ノウハウが陳腐化し、競合他社がより低コストで同等以上の品質の製品を供給できるようになる必要がある。また、主要顧客との長期契約が失効し、代替サプライヤーへの切り替えが容易になる状況も考えられる。さらに、環境規制の動向が同社の事業展開に不利に働き、新たな環境対応型製品の開発に失敗したり、既存製品が規制対象となったりすることも、競争優位性の喪失に繋がるだろう。グローバルなサプライチェーンの再編や地政学的リスクの高まりが、原材料調達の不安定化やコスト上昇を招き、収益性を圧迫するシナリオも考えられる。