三和油化工業（4125）
株価
主要指標
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株価推移
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6年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 155 | 16 | 13 | -6 | 12.9 | 344.6 | 30.0 | 45.7 |
| FY2023 | 174 | 19 | 13 | 7 | 12.0 | 306.9 | 36.0 | 52.8 |
| FY2024 | 156 | 13 | 10 | 10 | 8.6 | 241.3 | 40.0 | 57.0 |
| FY2025 | 160 | 8 | 6 | -8 | 4.7 | 137.0 | 43.0 | 59.7 |
| FY2026 | 203 | 15 | 11 | -18 | 7.9 | 248.2 | 50.0 | 51.2 |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 50.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
同社の事業内容（化学品の製造・販売）は、本質的にネットワーク効果を生み出すビジネスモデルではありません。プラットフォーム型ビジネスとは異なり、ユーザー数の増加が直接的に製品やサービスの価値を高める構造は見られません。
化学品製造においては、規模の経済や効率的な生産プロセスがコスト競争力に影響を与えます。同社が長年培ってきた製造ノウハウや、特定の原料調達における優位性があれば、限定的なコスト優位性が存在する可能性がありますが、具体的な優位性を示すデータは現時点では不明です。
化学品業界は一般的に設備投資が大きく、一定の規模がないと効率的な生産が難しい場合があります。三和油化工業が特定のニッチ市場で一定のシェアを確保している場合、その市場においては効率規模の優位性が働く可能性がありますが、業界全体での圧倒的な規模の優位性とは言えません。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における高いシェアと技術力
顧客との長期的な取引関係による安定収益
新規高付加価値製品の開発・投入による成長
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による低価格攻勢や代替技術の登場
原材料価格の変動による収益性の悪化
環境規制強化によるコスト増加や事業制限
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、三和油化工業が保有すると期待される技術やノウハウが陳腐化し、競合他社がより低コストで高品質な代替品を開発・提供できるようになることが考えられます。また、主要顧客の事業戦略変更や、代替素材への移行が進み、同社の製品への需要が構造的に減少することもリスク要因です。さらに、環境規制の強化や安全基準の厳格化に対応するための追加投資が、収益性を著しく圧迫し、競争力を低下させるシナリオも考えられます。これらの要因が複合的に作用し、同社の持続的な競争優位性が失われることが、投資の失敗につながるでしょう。
5年後のモート予測
新規高付加価値製品の成功や既存事業の効率化により、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。ニッチ市場での地位を強化し、安定したキャッシュフローを生み出す。
既存事業の安定性を維持しつつ、緩やかな成長を目指す。市場環境の変化に一部対応し、収益性は現状維持または微増となる。
競合激化や原材料高騰の影響を受け、売上・利益ともに減少する。代替技術の登場により、主要製品の競争力が低下するリスクがある。
直近の適時開示
- 2026-06-24 臨時報告書
三和油化工業についてよくある質問
- 三和油化工業（4125）は割安ですか？
- 三和油化工業のPERは10.34倍、PBRは0.83倍です。※投資助言ではありません。
- 三和油化工業（4125）に堀（モート）はありますか？
- 三和油化工業のモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。特定のニッチ市場における高いシェアと技術力。顧客との長期的な取引関係による安定収益。新規高付加価値製品の開発・投入による成長。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。