テクマトリックス（3762）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	220	16	10	12	21.0	58.6	15.0	27.9
FY2018	235	19	13	13	21.9	75.3	20.0	31.7
FY2019	254	24	15	13	11.9	82.2	25.0	43.2
FY2020	286	30	19	15	12.4	94.1	30.0	46.1
FY2021	309	36	23	27	14.1	57.9	19.0	37.1
FY2022	365	37	24	55	11.7	59.7	20.0	32.4
FY2023	460	51	30	32	12.3	73.9	23.0	28.9
FY2024	533	59	35	70	13.1	88.4	28.0	25.4
FY2025	649	67	41	9	13.5	101.1	34.0	23.0
FY2026	717	78	52	120	15.8	128.9	52.0	21.7

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：switching　持続性：安定→

主モート：switching（narrow）。総合スコア 5/25。強気材料： • DX需要の高まりによるシステムインテグレーション及びクラウドサービスの需…

要拡大 • 特定の業界やソリューションにおける専門性の深化による顧客基盤の強化 • M&A等による事業領域の拡大とシナジー効果の発現弱気材料： • IT技術の急速な陳腐化による競争力の低下 • 大手ITベンダーや新興企業の台頭による価格競争の激化 • 主要顧客のIT投資抑制や景気後退による受注の減少逆転思考：テクマトリックスの競争優位性が失われるシナリオは、まず、顧客がITベンダーを切り替える際のコストが想定以上に低い、あるいは切り替えインセンティブが非常に高まる状況が考えられる。例えば、オープンソース技術の普及や、より安価で高機能なSaaSソリューションが次々と登場し、既存システムからの移行が容易かつ低コストになる場合、同社の既存顧客との関係性が脆弱になる。また、競合他社がより革新的な技術やビジネスモデルを導入し、顧客のニーズをより的確に、かつ低コストで満たすことで、テクマトリックスの提供価値が相対的に低下する可能性もある。さらに、同社が強みとする特定のソリューション領域において、技術革新が起こり、既存技術が陳腐化したり、競合がより優れた代替技術を低価格で提供し始めたりする場合、スイッチングコストの優位性は容易に覆