年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	78	1	0	-3	1.1	12.5	18.0	66.0
FY2018	83	2	1	2	3.5	38.6	13.0	66.1
FY2019	91	0	1	2	2.7	30.2	13.0	66.2
FY2020	84	-3	-3	-5	-7.7	-79.0	13.0	69.5
FY2021	80	2	2	4	4.6	49.2	13.0	68.4
FY2022	83	3	2	1	6.2	70.3	15.0	71.3
FY2023	94	6	4	5	9.1	111.8	24.0	70.8
FY2024	95	5	3	5	7.6	100.3	40.0	70.5
FY2025	96	5	3	-1	6.4	87.1	45.0	72.2
FY2026	100	6	4	5	8.2	115.0	55.0	70.0

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：4/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 4/25。強気材料： • 特定の業界や顧客層に特化した高度なITソリューション提供能力の強化 • 既存顧客との関…

係深化による継続的な受注の安定化 • DX推進の流れに乗った新規事業やサービス開発の成功弱気材料： • 競合他社との価格競争の激化 • 技術革新への対応遅れや、陳腐化リスク • 主要顧客の業績悪化や、IT投資抑制の影響逆転思考：システムズ・デザインの投資が失敗するシナリオは、同社が持つ競争優位性が根本から失われる場合である。具体的には、顧客が容易に代替可能なITベンダーを見つけられるようになり、スイッチング・コストが消失すること。また、技術革新のスピードに追随できず、提供するソリューションが時代遅れになること。さらに、主要顧客の業績悪化やIT投資の縮小により、同社の売上基盤が脆弱化すること。競合他社がより低コストで同等以上のサービスを提供できるようになり、価格競争で劣勢に立たされることも考えられる。これらの要因が複合的に作用し、同社の収益性と成長性が持続不可能となれば、投資は失敗に終わるだろう。