年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	154	1	1	10	1.6	11.0	5.0	63.8
FY2018	168	4	2	5	3.4	24.1	8.0	61.7
FY2019	176	3	3	-0	5.5	40.5	12.0	64.4
FY2020	184	4	3	7	5.5	41.8	12.0	68.3
FY2021	186	6	7	-3	11.3	96.6	12.0	58.7
FY2022	184	6	6	2	7.5	71.0	12.0	69.4
FY2023	192	7	5	6	6.2	60.1	12.0	70.0
FY2024	205	9	7	10	8.4	90.7	20.0	69.0
FY2025	211	9	10	1	13.6	127.6	32.0	70.2
FY2026	227	11	8	19	10.0	96.0	34.0	66.6

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●●○○○

2/5

総合スコア：5/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 5/25。強気材料： • DX推進の流れを捉え、特定の業界や業務に特化したソリューション開発でシェアを拡大する。…

• 長年の顧客との関係を維持し、保守・運用サービスからの安定収益を確保する。 • M&Aやアライアンスを通じて、新たな技術やサービスを取り込み、事業領域を拡大する。弱気材料： • 大手SIerやITベンダーとの価格競争に巻き込まれ、収益性が悪化する。 • 技術革新のスピードに追随できず、陳腐化した技術への依存が続く。 • 主要顧客の業績悪化やIT投資削減の影響を直接受ける。逆転思考：キーウェアソリューションズへの投資が失敗するシナリオは、同社が競争優位性を全く構築できない、あるいは既存の優位性を失う場合である。具体的には、競合他社がより低コストで高品質なサービスを提供できるようになり、顧客が容易に乗り換える状況が考えられる。また、同社が依存する特定の技術や顧客基盤が陳腐化したり、需要が消失したりすることもリスクである。例えば、AIやクラウドネイティブ技術への対応が遅れ、DXの波から取り残される、あるいは主要顧客である特定の産業（例：製造業、官公庁）が構造的な不況に陥り、IT投資が大幅に削減されるといった事態が起こり得る。さらに、優秀な人材の流出が続き、開発力や提案力が低下することも、競争力の低下に直結するだろう。こ