アイル（3854）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 86 | 4 | 3 | 6 | 13.9 | 47.9 | 18.0 | 38.7 |
| FY2018 | 94 | 5 | 3 | -2 | 14.0 | 26.9 | 20.0 | 41.9 |
| FY2019 | 105 | 10 | 6 | 4 | 21.8 | 49.6 | 16.0 | 42.9 |
| FY2020 | 127 | 17 | 12 | 15 | 32.0 | 47.6 | 15.0 | 49.0 |
| FY2021 | 132 | 18 | 12 | 18 | 26.7 | 48.9 | 17.0 | 54.3 |
| FY2022 | 129 | 21 | 14 | 7 | 24.1 | 55.0 | 18.0 | 59.7 |
| FY2023 | 159 | 35 | 25 | 25 | 31.9 | 98.8 | 31.0 | 63.9 |
| FY2024 | 175 | 43 | 29 | 19 | 29.8 | 115.4 | 41.0 | 68.4 |
| FY2025 | 193 | 48 | 35 | 28 | 30.9 | 141.3 | 50.0 | 71.6 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 67.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：0/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
顧客がアイルのサービスから他社サービスへ乗り換える際のコスト（学習コスト、データ移行コスト、システム連携コスト等）に関する情報が提供されていません。SaaS事業の場合、一般的に一定のスイッチングコストは発生し得ますが、その程度を評価する具体的なデータはありません。
アイルのサービスがネットワーク効果を持つかどうかの情報はありません。ユーザー数の増加がサービス価値を向上させるようなプラットフォームビジネスの特性は見られず、現時点ではネットワーク効果の有無を判断できません。
同社のコスト構造や、競合他社と比較して構造的に安価にサービスを提供できる優位性に関する情報はありません。SaaS事業においては、開発・運用コストの効率化が重要ですが、その優位性を裏付けるデータは提供されていません。
競合との比較優位
強気シナリオ
SaaS事業における継続的な顧客獲得と解約率の低さによる安定収益の成長。
新規サービス開発や既存サービスへの機能追加による顧客基盤の拡大。
効率的な開発・運用体制による収益性の改善。
弱気シナリオ（モート侵食）
競争激化による価格圧力や顧客獲得コストの増加。
技術革新への対応遅れや、競合他社の新サービスによる陳腐化。
主要顧客の業績悪化や、システム投資抑制による需要の減少。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
アイルの投資が失敗するシナリオを考えるには、まず同社が競争優位性を全く持たないという前提に立つ必要がある。つまり、ブランド力も特許もスイッチングコストもネットワーク効果もコスト優位性も規模の経済も存在しない、あるいは極めて弱い状態である。この状況下で、同社が成長を続けるためには、単に市場が拡大するから、あるいは競合がさらに非効率だから、という外部要因に依存せざるを得ない。しかし、もし市場成長が鈍化したり、競合が効率化を進めたり、あるいはより革新的な代替技術が登場したりすれば、アイルは価格競争に巻き込まれるか、顧客を失う可能性が高い。さらに、優秀な人材の流出や、経営判断の誤りが続けば、競争優位性の構築どころか、既存事業の維持すら困難になるだろう。つまり、アイルの失敗は、競争優位性の不在が露呈し、外部環境の変化や内部の非効率性によって、市場での存在意義を失うことによって起こる。
5年後のモート予測
市場の成長と顧客基盤の拡大により、売上高は着実に増加。新規サービスや機能追加が奏功し、収益性も改善傾向を辿る。
市場環境の変化に対応しつつ、既存事業を維持。売上高は緩やかな成長に留まり、収益性も横ばい圏で推移する。
競争激化や技術革新への対応遅れにより、顧客獲得が困難化。売上高は停滞または減少し、収益性も悪化する。
直近の適時開示
アイルについてよくある質問
- アイル（3854）は割安ですか？
- アイルのPERは17.66倍、PBRは5.54倍です。※投資助言ではありません。
- アイル（3854）に堀（モート）はありますか？
- アイルのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中0点です。SaaS事業における継続的な顧客獲得と解約率の低さによる安定収益の成長。新規サービス開発や既存サービスへの機能追加による顧客基盤の拡大。効率的な開発・運用体制による収益性の改善。
- アイル（3854）の財務は健全ですか？
- 現預金74億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。