カナミックネットワーク（3939）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 13 | 3 | 2 | 2 | 23.3 | 28.2 | 5.0 | 73.6 |
| FY2018 | 15 | 4 | 3 | 2 | 21.8 | 16.0 | 2.5 | 78.8 |
| FY2019 | 17 | 5 | 4 | 4 | 24.0 | 7.4 | 1.0 | 80.9 |
| FY2020 | 19 | 7 | 5 | 5 | 24.8 | 9.8 | 2.0 | 82.8 |
| FY2021 | 21 | 8 | 6 | 5 | 29.6 | 12.1 | 2.5 | 44.5 |
| FY2022 | 25 | 10 | 7 | 3 | 26.9 | 14.5 | 3.0 | 39.1 |
| FY2023 | 37 | 11 | 8 | 6 | 24.0 | 16.1 | 5.5 | 56.2 |
| FY2024 | 50 | 14 | 9 | 12 | 24.0 | 19.4 | 6.5 | 62.1 |
| FY2025 | 55 | 16 | 11 | 5 | 23.9 | 23.4 | 7.5 | 71.1 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 9.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：7/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
医療・介護機関は、電子カルテシステムの導入・移行に多大な時間とコスト（データ移行、スタッフ研修、業務フロー再構築）を要するため、システム変更への抵抗感が大きい。KANCLEの導入実績が積み上がるほど、スイッチング・コストは高まる傾向にある。
同社のシステムは、医療機関間の情報共有を促進する機能を持つが、現時点ではネットワーク効果が顕著に表れるほどの広範な普及や、ユーザー増加が価値を増幅させるような強力なエコシステムは形成されていない。
医療・介護分野は細分化されており、同社は一定のシェアを持つものの、業界全体に対して最適化された少数寡占を形成するほどの圧倒的な規模の経済性は現時点では見られない。今後のM&A等による規模拡大の可能性は残る。
競合との比較優位
強気シナリオ
電子カルテ導入義務化やDX推進の流れによる市場拡大
M&Aによる事業規模の拡大とサービス網の強化
データ連携機能の高度化による付加価値向上
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による低価格攻勢や高機能製品の投入
医療・介護業界における規制変更や制度改悪
サイバーセキュリティインシデントによる信頼失墜
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、カナミックネットワークの電子カルテシステムが、競合他社のより安価で高機能なシステムに取って代わられる必要がある。具体的には、医療機関がスイッチング・コストを上回るメリットを享受できる代替ソリューションの登場、あるいは、同社が提供する付加価値（データ分析、他システム連携など）が陳腐化し、顧客が容易に乗り換えられる状況が生まれることだ。また、医療・介護業界特有の規制が同社のビジネスモデルに不利に働き、成長を阻害する可能性も考えられる。さらに、データ漏洩などのセキュリティインシデントが発生し、顧客からの信頼を失うことも、事業継続の危機に繋がりうる。
5年後のモート予測
DX推進とM&Aによる事業拡大で、電子カルテ市場におけるシェアを拡大。高付加価値サービスで収益性を向上させ、安定的な成長軌道に乗る。
緩やかな市場成長と既存顧客基盤の維持により、堅調な収益を確保。新規顧客獲得は緩やかだが、スイッチング・コストに支えられ安定性を維持する。
競合激化による価格圧力や、技術革新への対応遅れでシェアを失う。セキュリティ問題等が発生した場合、顧客離れが加速し、業績が悪化するリスクがある。
直近の適時開示
カナミックネットワークについてよくある質問
- カナミックネットワーク（3939）は割安ですか？
- カナミックネットワークのPERは21.05倍、PBRは5.03倍です。※投資助言ではありません。
- カナミックネットワーク（3939）に堀（モート）はありますか？
- カナミックネットワークのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中7点です。電子カルテ導入義務化やDX推進の流れによる市場拡大。M&Aによる事業規模の拡大とサービス網の強化。データ連携機能の高度化による付加価値向上。
- カナミックネットワーク（3939）の財務は健全ですか？
- 有利子負債6億円、現預金33億円。ネットキャッシュは27億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。