ユーザーローカル（3984）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 10 | 4 | 3 | 3 | 14.1 | 75.2 | 0.0 | 89.6 |
| FY2018 | 11 | 5 | 3 | 4 | 13.9 | 82.7 | 0.0 | 87.6 |
| FY2019 | 13 | 5 | 3 | 3 | 13.4 | 44.1 | 0.0 | 88.5 |
| FY2020 | 17 | 7 | 4 | 6 | 10.6 | 55.2 | 0.0 | 89.1 |
| FY2021 | 21 | 9 | 6 | 6 | 13.1 | 39.3 | 5.0 | 89.2 |
| FY2022 | 27 | 10 | 7 | 8 | 13.0 | 45.4 | 3.0 | 88.8 |
| FY2023 | 33 | 14 | 10 | 13 | 15.0 | 59.8 | 4.0 | 87.9 |
| FY2024 | 39 | 17 | 12 | 13 | 15.3 | 73.9 | 8.0 | 87.4 |
| FY2025 | 46 | 20 | 14 | 15 | 16.4 | 88.9 | 14.0 | 87.2 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 24.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：5/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
同社は独自のデータ分析技術やAI技術を有しているが、特許やブランド力による明確な独占性は現時点では限定的。競合他社も同様の技術開発を進めており、無形資産による優位性はまだ確立されていない。
同社のSaaS型サービスは、導入に一定の手間やコストがかかるため、顧客が他社サービスへ乗り換える際のスイッチングコストは存在する。しかし、サービス内容の独自性が限定的なため、乗り換え障壁はそれほど高くない。
同社はSaaSモデルを採用しており、初期投資を抑えた導入が可能だが、構造的なコスト優位性を持つわけではない。競合との価格競争力も、技術力やブランド力に依存するため、コスト面での優位性は見られない。
情報通信業におけるデータ分析・AI関連サービス市場は成長しているが、同社はまだ市場シェアにおいて大きな優位性を持っているとは言えない。効率的な規模の経済が働くには、さらなる市場拡大とシェア獲得が必要。
競合との比較優位
強気シナリオ
AI技術の進化とデータ活用ニーズの高まりにより、同社サービスへの需要が拡大する。
独自のデータ分析基盤を強化し、他社にはない高付加価値サービスを提供できるようになる。
SaaSモデルの普及と顧客基盤の拡大により、安定的な収益成長を実現する。
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による類似技術・サービスの開発競争が激化し、価格競争に陥る。
AI技術の陳腐化が早く、継続的な研究開発投資が収益を圧迫する。
顧客データのプライバシー規制強化やセキュリティ問題により、事業展開が制約される。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、同社がAI・データ分析分野における技術革新の波に乗り遅れ、競合他社に後れを取ることが真実でなければならない。特に、オープンソース技術の台頭や、大手IT企業による類似サービスの無料提供などが進み、同社独自の価値提案が埋没するシナリオが考えられる。また、顧客獲得コストの上昇や、既存顧客の解約率の増加が継続し、収益性が悪化することも、投資の失敗につながるだろう。さらに、データプライバシーやセキュリティに関する規制強化が、同社の事業モデルの根幹を揺るがす可能性も否定できない。
5年後のモート予測
AI・データ分析市場の成長を取り込み、高付加価値サービスでシェアを拡大。顧客基盤の安定化と技術革新により、持続的な収益成長を達成する。
市場の成長に合わせて緩やかに売上を伸ばすが、競合との差別化が限定的で、収益性の伸びは中程度にとどまる。
技術革新の遅れや競合激化により、市場シェアを失い、収益性が悪化。事業継続が困難になるリスクも存在する。
直近の適時開示
ユーザーローカルについてよくある質問
- ユーザーローカル（3984）は割安ですか？
- ユーザーローカルのPERは19.08倍、PBRは3.12倍です。※投資助言ではありません。
- ユーザーローカル（3984）に堀（モート）はありますか？
- ユーザーローカルのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中5点です。AI技術の進化とデータ活用ニーズの高まりにより、同社サービスへの需要が拡大する。独自のデータ分析基盤を強化し、他社にはない高付加価値サービスを提供できるようになる。SaaSモデルの普及と顧客基盤の拡大により、安定的な収益成長を実現する。
- ユーザーローカル（3984）の財務は健全ですか？
- 現預金85億円。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。