トレードワークス（3997）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 14 | 2 | 1 | 2 | 13.1 | 160.2 | 0.0 | 74.1 |
| FY2018 | 20 | 5 | 4 | 3 | 26.4 | 115.0 | 5.0 | 79.7 |
| FY2019 | 20 | 1 | 1 | -9 | 6.1 | 27.4 | 5.0 | 83.9 |
| FY2020 | 21 | 1 | 1 | 4 | 4.8 | 22.1 | 5.0 | 84.6 |
| FY2021 | 26 | 3 | 2 | -0 | 11.1 | 56.3 | 15.0 | 81.3 |
| FY2022 | 33 | 3 | 2 | 1 | 13.7 | 58.9 | 15.0 | 67.2 |
| FY2023 | 38 | 0 | -1 | -6 | -3.8 | -16.2 | 20.0 | 45.5 |
| FY2024 | 46 | -1 | -2 | -1 | -11.8 | -45.0 | 20.0 | 44.0 |
| FY2025 | 51 | 3 | 1 | -6 | 3.0 | 1.5 | 2.0 | 46.3 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 2.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：3/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
同社は主に金融機関向けのシステム開発・提供を行っている。一度導入されたシステムは、その複雑性や運用コストから、他社製品への切り替えには一定のハードルが想定される。しかし、具体的な顧客数や契約期間、乗り換えコストに関する詳細データは不明。
同社の事業モデルは、ユーザー数の増加によってサービスの価値が向上するネットワーク効果を生み出す構造ではない。個別の金融機関との取引が中心であり、プラットフォーム型ビジネスではないため、ネットワーク効果は期待できない。
情報通信業におけるコスト優位性は、規模の経済や効率的な開発プロセスに依存する。同社の具体的なコスト構造や競合他社との比較データは不明だが、システム開発においては、経験豊富なエンジニアの確保や効率的な開発手法がコスト競争力に影響を与える可能性がある。
金融機関向けシステム市場は、一定の規模を持つが、同社がその中でどの程度のシェアを持ち、効率的な規模の経済を享受しているかは不明。大手システムインテグレーターと比較すると、規模の優位性は限定的である可能性も考えられる。
競合との比較優位
強気シナリオ
金融機関のDX推進に伴うシステム需要の増加
既存顧客との長期的な関係維持による安定収益
新規技術（AI、ブロックチェーン等）への対応力強化
弱気シナリオ（モート侵食）
金融規制の変更によるシステム改修コストの増大
競合他社による低価格攻勢や技術革新への対応遅れ
主要顧客の業績悪化やM&Aによるシステム統合リスク
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
トレードワークスへの投資が失敗するには、まず金融機関向けシステム市場全体の成長が鈍化し、同社がその中でシェアを維持・拡大できない状況が考えられる。特に、競合他社がより低コストで高機能なシステムを開発・提供できるようになり、顧客が容易に乗り換えを進めるケースである。また、同社が持つ既存顧客との関係性が、技術的な陳腐化やセキュリティリスクの増大によって維持できなくなり、新規顧客獲得も進まないというシナリオも考えられる。さらに、金融機関のシステム内製化や、汎用的なSaaS型ソリューションへの移行が進み、同社のような受託開発・提供モデルの優位性が失われることも、投資失敗の要因となりうる。
5年後のモート予測
金融機関のDX需要を取り込み、高付加価値なシステム開発・提供で売上・利益を伸ばす。新規顧客獲得も進み、安定的な成長軌道に乗る。
既存顧客との取引を維持しつつ、緩やかな市場成長に合わせて堅調に推移する。大きな飛躍はないものの、安定した収益基盤を維持する。
競合激化や技術革新への対応遅れにより、既存顧客の離脱や新規受注の減少に苦しむ。収益性は悪化し、成長軌道から外れる。
直近の適時開示
トレードワークスについてよくある質問
- トレードワークス（3997）は割安ですか？
- トレードワークスのPERは287.92倍、PBRは9倍です。※投資助言ではありません。
- トレードワークス（3997）に堀（モート）はありますか？
- トレードワークスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中3点です。金融機関のDX推進に伴うシステム需要の増加。既存顧客との長期的な関係維持による安定収益。新規技術（AI、ブロックチェーン等）への対応力強化。
- トレードワークス（3997）の財務は健全ですか？
- 有利子負債9億円、現預金9億円。ネットキャッシュは0億円です。有利子負債が手元資金を上回っています。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。