Ｗｅｌｂｙ（4438）
株価
主要指標
各カードをクリックすると、過去22年の時系列ページへ遷移します（→マーク付き）
株価推移
チャート上をドラッグすると区間の騰落率を表示（ダブルクリックで解除）。
8年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2019 | 8 | 0 | -0 | -3 | -0.7 | -1.5 | 0.0 | 91.2 |
| FY2020 | 9 | -2 | -4 | -1 | -26.0 | -45.2 | 0.0 | 88.3 |
| FY2021 | 11 | -1 | -1 | -1 | -10.3 | -16.7 | 0.0 | 86.9 |
| FY2022 | 11 | 1 | 0 | -1 | 2.6 | 4.3 | 0.0 | 89.3 |
| FY2023 | 6 | -4 | -5 | -3 | -45.2 | -64.5 | 0.0 | 88.2 |
| FY2024 | 5 | -7 | -8 | -8 | -95.9 | -98.6 | 0.0 | 65.1 |
| FY2025 | 6 | -5 | -5 | -4 | -176.1 | -65.2 | 0.0 | 20.9 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：4/25 主要モート：スイッチング・コスト 持続性：判定中
医療従事者向けプラットフォームとして、患者データ管理や情報共有機能を提供している。一度導入し、業務フローに組み込んだ場合、他のプラットフォームへの移行には一定の手間や学習コストが発生する可能性がある。しかし、競合サービスへの乗り換えが極端に困難な状況ではない。
プラットフォームには医療従事者や患者が参加するが、現時点では参加者数の増加がプラットフォームの価値を飛躍的に高めるような強力なネットワーク効果は確認されていない。医療従事者間の情報共有は限定的であり、患者間の交流も主目的ではない。
Welbyのビジネスモデルは、情報提供やプラットフォーム利用料が収益源であり、他社と比較して構造的に低いコストでサービスを提供できるような優位性は見られない。むしろ、システム開発・維持費やマーケティング費用が先行する可能性がある。
情報通信業の中でも医療分野に特化しているが、業界全体におけるWelbyのシェアはまだ限定的である。規模の経済によるコスト優位や市場支配力は現時点では確立されていない。今後の事業拡大によるシェア向上次第で変化する可能性はある。
競合との比較優位
強気シナリオ
医療DX推進の流れの中で、プラットフォームの利用者が増加し、データ蓄積によるサービス高度化が進む。
製薬企業との連携強化や新たなサービス展開により、収益源が多様化し、安定的な成長が見込まれる。
医療従事者のITリテラシー向上に伴い、プラットフォームへの依存度が高まる。
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による類似サービスの提供や、より低コストな代替手段の登場により、顧客が流出する。
個人情報保護規制の強化やサイバーセキュリティリスクの高まりにより、事業運営上のリスクが増大する。
プラットフォームの利用拡大が進まず、収益性が低迷し、継続的な成長が見込めなくなる。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
Welbyの投資が失敗するには、医療DXの進展が予想よりも遅く、プラットフォームへのニーズが喚起されないことが真実でなければならない。また、競合他社がより革新的な技術やビジネスモデルを導入し、Welbyの既存顧客基盤を容易に侵食できる状況も考えられる。特に、参入障壁の低い領域であるため、新規参入者による価格競争やサービス合戦が激化し、Welbyが優位性を維持できなくなるシナリオも想定される。さらに、個人情報保護やセキュリティに関する規制が厳格化され、その対応コストが事業収益を圧迫し、成長の足かせとなる可能性も否定できない。これらの要因が複合的に作用することで、Welbyの持続的な競争優位性は失われ、投資としての魅力が低下するだろう。
5年後のモート予測
医療DXの進展とプラットフォーム利用者の増加、製薬企業との連携強化により、売上・利益ともに堅調な成長を遂げる。
緩やかな利用者増加とサービス拡充により、安定的な収益を確保するが、競争激化により成長率は限定的となる。
競合の台頭や規制強化により、利用者数・収益ともに伸び悩み、事業継続が困難になるリスクも存在する。
直近の適時開示
Ｗｅｌｂｙについてよくある質問
- Ｗｅｌｂｙ（4438）は割安ですか？
- ＷｅｌｂｙのPBRは10.12倍です。※投資助言ではありません。
- Ｗｅｌｂｙ（4438）に堀（モート）はありますか？
- Ｗｅｌｂｙのモート判定は「スイッチング・コスト」で、5類型の総合スコアは25点満点中4点です。医療DX推進の流れの中で、プラットフォームの利用者が増加し、データ蓄積によるサービス高度化が進む。製薬企業との連携強化や新たなサービス展開により、収益源が多様化し、安定的な成長が見込まれる。医療従事者のITリテラシー向上に伴い、プラットフォームへの依存度が高まる。
- Ｗｅｌｂｙ（4438）の財務は健全ですか？
- 有利子負債0億円、現預金7億円。ネットキャッシュは7億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。