年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	137	26	21	27	15.0	120.6	31.0	65.4
FY2018	140	31	24	26	14.8	66.7	33.0	72.7
FY2019	131	26	20	10	11.9	55.7	19.0	73.8
FY2020	97	10	11	3	6.0	15.0	10.0	76.4
FY2021	144	19	18	12	9.7	25.7	11.0	75.5
FY2022	169	24	19	19	9.7	26.8	12.0	73.7
FY2023	204	23	20	-5	9.5	27.8	14.0	69.6
FY2024	248	45	24	60	11.8	34.5	35.0	64.8
FY2025	237	37	25	-2	12.0	35.4	39.0	73.9
FY2026	—	—	—	—	—	—	23.0	—

バフェット流モート診断

無形資産

○○○○○

0/5

スイッチング

●○○○○

1/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

○○○○○

0/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：2/25　主要モート：none　持続性：侵食↘

主モート：none（none）。総合スコア 2/25。強気材料： • 医療DX推進による電子カルテ・システム需要の増加 • 既存顧客基盤からのクロスセル・ア…

ップセル機会 • 新たな医療関連ソリューション開発による事業拡大弱気材料： • 競合他社による低価格攻勢や高機能製品の投入 • 医療制度変更や診療報酬改定によるシステム需要への影響 • サイバーセキュリティリスクの増大と対策コストの増加逆転思考：イーエムシステムズへの投資が失敗するには、まず医療機関向けシステム市場全体の成長性が鈍化し、同社が新規顧客獲得や既存顧客からの売上拡大に苦戦することが考えられます。また、競合他社がより革新的で低コストなソリューションを開発し、イーエムシステムズの技術的優位性や顧客基盤を侵食するシナリオも考えられます。さらに、医療機関のIT投資意欲が低下したり、規制当局による新たなシステム要件が同社の既存システムとの互換性を損なったりする可能性も、投資の失敗要因となり得ます。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長が阻害されるでしょう。