タカラバイオ（4974）の株価・財務・モート診断

年度	売上(億)	営業利益(億)	純利益(億)	FCF(億)	ROE(%)	EPS(円)	配当(円)	自己資本比率(%)
FY2017	294	32	14	171	2.3	11.2	4.0	89.2
FY2018	323	36	23	-108	3.8	19.4	4.5	89.8
FY2019	358	55	37	2	5.7	30.4	7.0	90.1
FY2020	346	63	38	61	5.7	31.7	8.0	88.7
FY2021	461	140	95	102	12.8	79.3	16.0	82.7
FY2022	677	289	198	-1	20.7	164.8	33.0	82.9
FY2023	781	205	160	302	14.2	133.0	42.0	86.9
FY2024	435	30	15	-113	1.3	12.3	17.0	92.0
FY2025	450	23	10	-51	0.9	8.7	17.0	92.2
FY2026	403	-47	-96	-151	-9.2	-79.7	0.0	77.6

バフェット流モート診断

無形資産

●●●○○

3/5

スイッチング

●●○○○

2/5

ネットワーク

○○○○○

0/5

コスト優位

●○○○○

1/5

効率規模

●○○○○

1/5

総合スコア：7/25　主要モート：無形資産　持続性：安定→

主モート：intangible（narrow）。総合スコア 7/25。強気材料： • iPS細胞関連技術や遺伝子治療分野における研究開発の進展と実用化 • …

再生医療分野でのグローバルな事業展開の加速 • バイオ医薬品受託製造（CDMO）事業の拡大弱気材料： • 研究開発における技術的ブレークスルーの遅延または失敗 • 競合他社による革新的な技術の登場と市場シェアの奪取 • 規制当局の承認遅延や予期せぬ規制変更逆転思考：タカラバイオの投資が失敗するには、同社が長年培ってきたバイオテクノロジー分野における研究開発力、特にiPS細胞や遺伝子治療といった最先端分野での優位性が、競合他社のより迅速な技術革新や、より効果的なマーケティング戦略によって陳腐化することが必要である。また、同社が注力する再生医療分野やCDMO事業において、グローバルな規制環境の変化や、主要顧客との関係悪化、あるいは予期せぬ製造上の問題が発生し、収益化が困難になるシナリオも考えられる。さらに、バイオテクノロジー業界全体における技術のコモディティ化が進み、同社の持つ無形資産の価値が相対的に低下することも、投資の失敗につながる要因となりうる。