ＡＲアドバンストテクノロジ（5578）
株価
主要指標
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株価推移
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4年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2023 | 102 | 5 | 3 | 6 | 18.2 | 104.7 | 20.0 | 39.1 |
| FY2024 | 111 | 4 | 3 | 0 | 14.0 | 83.2 | 0.0 | 41.4 |
| FY2025 | 142 | 8 | 4 | 9 | 20.5 | 136.1 | 20.0 | 31.4 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 10.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
提供された財務サマリーでは、ブランド力、特許、規制ライセンス、IPに関する具体的な情報は確認できませんでした。同社はシステム開発やITソリューション提供を主事業としており、これらの無形資産が競争優位の源泉となっているかは不明瞭です。
顧客の基幹システム開発や保守に関わる場合、システム移行のコストやリスクから一定のスイッチング・コストが発生する可能性があります。しかし、具体的な顧客基盤や契約内容に関する情報がなく、その強さを判断するには至りません。
同社の事業モデルは、ユーザー数が増えることでサービス価値が増大するネットワーク効果を生み出すものではありません。個別の顧客との関係性やプロジェクトベースのビジネスが中心と考えられます。
情報通信業におけるコスト競争力は、開発効率や人件費などが影響しますが、同社の財務データからは構造的なコスト優位性を判断できる情報はありませんでした。
情報通信業は広範な市場ですが、同社が特定のニッチ市場で圧倒的なシェアを持つ、あるいは業界規模に対して最適な少数寡占を形成しているかは、公開情報からは判断できません。中堅企業としての規模のメリットは限定的と考えられます。
競合との比較優位
強気シナリオ
DX推進の流れを捉え、高付加価値なシステム開発案件の受注拡大
特定技術領域における専門性の深化による、顧客からの指名増加
M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果の発現
弱気シナリオ（モート侵食）
技術革新への対応遅れによる、競合他社へのシェア流出
主要顧客の業績悪化や投資抑制による、受注の減少
優秀なエンジニアの採用・定着難による、開発力低下
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、同社がDX推進の波に乗れず、既存顧客からの受注が減少し、新規顧客の獲得も競合他社に劣後する場合である。特に、技術トレンドの変化に迅速に対応できず、陳腐化した技術スタックに固執したり、優秀な人材の流出が続いたりすると、開発能力が低下し、プロジェクトの品質や納期を守れなくなる。結果として、顧客からの信頼を失い、価格競争に巻き込まれるか、あるいは事業そのものが縮小していくシナリオが考えられる。また、主要顧客の業績悪化が同社への発注減に直結し、代替となる収益源を確保できない場合も、投資の失敗につながるだろう。
5年後のモート予測
DX需要の拡大を背景に、高付加価値案件の受注が増加。技術力と顧客基盤を活かし、売上・利益ともに着実な成長を遂げる。
既存顧客との関係を維持しつつ、新規案件の獲得も一定数見込める。緩やかな成長を続けるが、競争激化により利益率は伸び悩む可能性。
技術革新への対応遅れや人材流出により、受注が減少し、事業規模が縮小。価格競争に巻き込まれ、収益性が悪化する。
直近の適時開示
ＡＲアドバンストテクノロジについてよくある質問
- ＡＲアドバンストテクノロジ（5578）に堀（モート）はありますか？
- ＡＲアドバンストテクノロジのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。DX推進の流れを捉え、高付加価値なシステム開発案件の受注拡大。特定技術領域における専門性の深化による、顧客からの指名増加。M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果の発現。
- ＡＲアドバンストテクノロジ（5578）の財務は健全ですか？
- 有利子負債13億円、現預金29億円。ネットキャッシュは16億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計。