ＣＥホールディングス（4320）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2017 | 78 | 2 | 1 | -6 | 2.6 | 14.7 | 25.0 | 57.6 |
| FY2018 | 90 | 5 | 3 | 10 | 6.6 | 40.0 | 12.5 | 58.7 |
| FY2019 | 117 | 10 | 5 | -2 | 10.9 | 35.3 | 13.5 | 58.4 |
| FY2020 | 106 | 5 | 1 | 8 | 2.5 | 8.1 | 6.8 | 50.8 |
| FY2021 | 123 | 9 | 6 | 9 | 11.5 | 42.3 | 8.0 | 53.6 |
| FY2022 | 137 | 10 | 6 | 8 | 9.7 | 39.1 | 12.0 | 51.6 |
| FY2023 | 136 | 13 | 7 | -1 | 10.4 | 45.9 | 14.0 | 54.1 |
| FY2024 | 146 | 11 | 1 | 1 | 1.9 | 8.2 | 15.0 | 54.2 |
| FY2025 | 158 | 14 | 16 | 14 | 17.6 | 98.9 | 52.0 | 65.2 |
| FY2026 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
提供された情報からは、ユーザー数の増加がサービス価値を向上させるようなネットワーク効果を持つ事業モデルであるという証拠は見当たりません。ソフトウェア開発やSI事業は、個々の顧客との契約に基づいてサービス提供を行うことが一般的であり、プラットフォーム型ビジネスのようなネットワーク効果は期待しにくいと考えられます。
競合との比較優位
強気シナリオ
DX需要の高まりによるシステム開発・保守・運用の需要拡大
特定の業界や技術領域における専門性の深化による競争優位の確立
M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果の発現
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社による価格競争の激化
技術革新への対応遅れによる陳腐化
主要顧客の業績悪化や取引縮小
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
この投資が失敗するには、CEホールディングスが提供するシステム開発・保守・運用サービスが、競合他社に対して明確な優位性を確立できないことが真実でなければならない。具体的には、顧客が容易に代替可能なサービスであると判断し、価格や機能面でより魅力的な競合他社へ容易に乗り換えてしまう状況が継続すること。また、同社がDX推進の波に乗れず、最新技術へのキャッチアップや人材育成に失敗し、提供するソリューションが市場のニーズから乖離していくことも考えられる。さらに、主要顧客との関係性が弱まり、契約更新が困難になったり、単価が大幅に引き下げられたりする事態も、投資の失敗に繋がるだろう。これらの要因が複合的に作用することで、同社の持続的な成長が阻害される可能性がある。
5年後のモート予測
DX需要の取り込みと専門性の強化により、システム開発・保守・運用事業で着実に成長。新規顧客獲得と既存顧客からの受注拡大で売上・利益ともに増加傾向を維持する。
市場の平均的な成長率に沿った緩やかな成長。技術動向への対応やコスト管理を継続し、安定した収益基盤を維持する。
価格競争の激化や技術革新への対応遅れにより、受注獲得が困難になる。収益性が低下し、売上・利益ともに減少傾向に陥るリスクがある。
直近の適時開示
ＣＥホールディングスについてよくある質問
- ＣＥホールディングス（4320）は割安ですか？
- ＣＥホールディングスのPERは16.69倍、PBRは3.31倍です。※投資助言ではありません。
- ＣＥホールディングス（4320）に堀（モート）はありますか？
- ＣＥホールディングスのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。DX需要の高まりによるシステム開発・保守・運用の需要拡大。特定の業界や技術領域における専門性の深化による競争優位の確立。M&Aによる事業領域の拡大とシナジー効果の発現。
- ＣＥホールディングス（4320）の財務は健全ですか？
- 有利子負債9億円、現預金50億円。ネットキャッシュは41億円です。手元資金が有利子負債を上回っており、財務の余裕は大きい水準です。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。