ゼネテック（4492）
株価
主要指標
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株価推移
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8年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2020 | 47 | 3 | 2 | 0 | 13.0 | 141.3 | 3.5 | 60.8 |
| FY2021 | 41 | 3 | 2 | 4 | 9.5 | 94.6 | 20.0 | 64.2 |
| FY2022 | 47 | 2 | 1 | -1 | 3.0 | 15.2 | 14.0 | 57.2 |
| FY2023 | 59 | 1 | 0 | -7 | 1.2 | 6.3 | 10.0 | 45.3 |
| FY2024 | 71 | 6 | 4 | 5 | 18.7 | 36.5 | 25.0 | 49.0 |
| FY2025 | 81 | 7 | 4 | 1 | 17.5 | 36.8 | 18.0 | 33.6 |
| FY2026 | 110 | 8 | 5 | 1 | 18.7 | 44.3 | 22.0 | 39.5 |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 12.5 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：2/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
ゼネテックは主にITソリューションを提供しており、顧客は特定のシステムやサービスに依存する可能性があります。しかし、乗り換えコストが極めて高いことを示す具体的な事例や、顧客定着率に関する詳細なデータは現時点では確認できません。そのため、スイッチング・コストは弱いシグナルに留まります。
ゼネテックの事業内容から、直接的なネットワーク効果（ユーザー数の増加がサービス価値を向上させる構造）は想定されません。プラットフォームビジネスのような特性は見られず、ネットワーク効果による競争優位性は確認できません。
ゼネテックのコスト構造に関する詳細な情報や、競合他社と比較して構造的に低コストでサービスを提供できる優位性を示すデータは現時点では確認できません。特に、規模の経済や独自の生産プロセスによるコスト優位性は見られません。
ゼネテックは情報・通信業に属していますが、業界全体における同社の市場シェアや、規模の経済を活かした寡占的な地位を確立しているかは不明です。限定的な情報から、効率規模による優位性は現時点では弱いと考えられます。
競合との比較優位
強気シナリオ
特定のニッチ市場における高い技術力と顧客基盤の確立
新規事業やサービス展開による収益源の多様化
DX推進の流れに乗った需要の拡大
弱気シナリオ（モート侵食）
競合他社の技術革新による陳腐化リスク
主要顧客の業績悪化や取引縮小
IT人材の不足による事業拡大の制約
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
ゼネテックへの投資が失敗するシナリオは、同社が持つ競争優位性が実際には存在しない、あるいは急速に失われる場合です。例えば、提供するITソリューションが容易に模倣可能であり、顧客のスイッチング・コストが低い場合、競合の新規参入や価格競争に晒されるでしょう。また、技術革新のスピードが速いIT業界において、同社が継続的に技術開発投資を行えず、陳腐化するリスクも考えられます。さらに、主要顧客との関係が悪化したり、顧客が競合他社へ移行したりすることで、収益基盤が揺らぐ可能性も否定できません。これらの要因が複合的に作用し、同社の持続的な成長を阻害する可能性があります。
5年後のモート予測
DX需要の拡大と新規ソリューションの成功により、売上・利益ともに堅調な成長を続ける。特に、特定の業界向けソリューションでシェアを拡大する。
既存事業の安定的な収益を基盤に、緩やかな成長を維持する。新規顧客獲得や既存顧客へのクロスセルが進む。
競合激化や技術の陳腐化により、市場シェアを失う。新規事業の立ち上げに失敗し、収益性が悪化する。
直近の適時開示
ゼネテックについてよくある質問
- ゼネテック（4492）は割安ですか？
- ゼネテックのPERは8.29倍、PBRは1.56倍です。※投資助言ではありません。
- ゼネテック（4492）に堀（モート）はありますか？
- ゼネテックのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中2点です。特定のニッチ市場における高い技術力と顧客基盤の確立。新規事業やサービス展開による収益源の多様化。DX推進の流れに乗った需要の拡大。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。