リプロセル（4978）
株価
主要指標
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株価推移
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10年財務トレンド
| 年度 | 売上(億) | 営業利益(億) | 純利益(億) | FCF(億) | ROE(%) | EPS(円) | 配当(円) | 自己資本比率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2018 | 9 | -10 | -22 | -9 | -34.8 | -34.3 | 0.0 | 94.3 |
| FY2019 | 11 | -8 | -6 | -29 | -8.5 | -8.8 | 0.0 | 93.7 |
| FY2020 | 12 | -9 | -10 | 5 | -16.8 | -14.3 | 0.0 | 92.3 |
| FY2021 | 13 | -10 | -8 | -21 | -15.1 | -11.4 | 0.0 | 89.0 |
| FY2022 | 22 | -6 | -6 | -24 | -7.9 | -7.6 | 0.0 | 89.5 |
| FY2023 | 30 | -4 | -3 | -12 | -4.0 | -3.6 | 0.0 | 90.7 |
| FY2024 | 24 | -4 | -0 | 4 | -0.4 | -0.4 | 0.0 | 91.8 |
| FY2025 | 30 | -1 | 1 | -8 | 1.1 | 1.1 | 0.0 | 92.9 |
| FY2026 | 22 | -9 | -6 | -3 | -6.7 | -6.3 | 0.0 | 91.7 |
| FY2027 | — | — | — | — | — | — | 0.0 | — |
バフェット流モート診断
総合スコア：1/25 主要モート：明確な堀は見られない 持続性：判定中
再生医療分野では、特定の細胞治療や技術に特化したサービスを提供している場合、顧客（医療機関や製薬会社）が他のサービスへの切り替えに際して、治験データの互換性や技術習得のコストが発生する可能性がある。しかし、現時点ではスイッチング・コストの強固さは限定的。
現時点では、リプロセスの事業モデルにおいて、ユーザー数の増加がサービスの価値を直接的に高めるネットワーク効果は確認されない。研究開発段階の企業であり、プラットフォーム型ビジネスではない。
再生医療分野は高度な技術と設備投資を要するため、構造的なコスト優位性を確立することは困難である。研究開発費や製造コストは高く、競合他社とのコスト競争力は現時点では見られない。
競合との比較優位
強気シナリオ
革新的な再生医療技術の開発・実用化に成功し、特許を取得した場合、強力な無形資産となる可能性がある。
特定の疾患に対する治療法が確立され、その分野でリーディングカンパニーとなった場合、スイッチング・コストが発生する可能性がある。
国内外の製薬企業との提携が進み、共同開発やライセンス供与が成功した場合、事業基盤が強化される。
弱気シナリオ（モート侵食）
研究開発の遅延や失敗により、競争優位性を確立できない。
競合他社がより優れた技術や治療法を開発し、市場シェアを奪われる。
規制当局の承認プロセスが長期化または承認が得られず、事業化が進まない。
反転思考（マンガー流：どうすればこの会社は壊れるか）
リプロセルの投資が失敗するには、同社が開発する再生医療技術が、期待されたほどの有効性や安全性を証明できず、臨床試験で失敗するか、規制当局の承認を得られないというシナリオが考えられる。また、競合他社がより迅速かつ低コストで、あるいはより効果的な代替治療法を市場に投入し、リプロセスの技術が時代遅れとなる可能性もある。さらに、再生医療分野特有の高度な製造技術や品質管理のハードルをクリアできず、商業生産に移行できない、あるいは製造コストが想定以上に高騰し、採算が取れなくなることも、投資の失敗要因となり得る。これらの要因が複合的に作用することで、同社の競争優位性が全く構築されず、投資価値が失われる。
5年後のモート予測
複数領域で画期的な再生医療技術の実用化に成功し、主要な治療法としての地位を確立。大型提携やライセンス収入により、大幅な売上・利益成長を達成する。
一部の技術は実用化に至るものの、競合との差別化は限定的。安定的な研究開発投資を継続し、緩やかな成長を維持する。
期待された技術開発が進まず、競合に後れを取る。資金調達が困難になり、事業継続が危ぶまれる状況となる。
直近の適時開示
リプロセルについてよくある質問
- リプロセル（4978）は割安ですか？
- リプロセルのPBRは1.51倍です。※投資助言ではありません。
- リプロセル（4978）に堀（モート）はありますか？
- リプロセルのモート判定は「明確な堀は見られない」で、5類型の総合スコアは25点満点中1点です。革新的な再生医療技術の開発・実用化に成功し、特許を取得した場合、強力な無形資産となる可能性がある。特定の疾患に対する治療法が確立され、その分野でリーディングカンパニーとなった場合、スイッチング・コストが発生する可能性がある。国内外の製薬企業との提携が進み、共同開発やライセンス供与が成功した場合、事業基盤が強化される。
出典：有価証券報告書（EDINET）・株価データをもとにモート先生が集計（株価は2026-10-27時点）。